مذاکره آنتروپیک با ان‌اسکیل برای قرارداد ۴۵ میلیارد دلاری دیگر با هدف تأمین زیرساخت هوش مصنوعی
شرکت بریتانیایی ان‌اسکیل (Nscale)، فعال در حوزه خدمات ابری هوش مصنوعی، در حال مذاکره با آنتروپیک برای انعقاد قراردادی دیگر به ارزش حدود ۴۵ میلیارد دلار جهت تأمین زیرساخت پردازشی است. در صورت نهایی شدن این توافق، ارزش مجموع قراردادهای دو شرکت به حدود ۹۰ میلیارد دلار خواهد رسید.
بر اساس گزارش چند منبع در روز ۱۹ اکتبر به وقت محلی، دو شرکت درباره تأمین منابع پردازشی هوش مصنوعی برای دومین مرکز از مجموعه مراکز داده مونارک (Monarch) که در ایالت ویرجینیای غربی در دست ساخت است، مذاکره می‌کنند. گفت‌وگوها همچنان ادامه دارد، اما ممکن است توافق ظرف چند روز آینده نهایی شود. با این حال، از آنجا که ساخت مراکز داده و بررسی‌های مربوط به تأمین مالی به‌طور هم‌زمان پیش می‌روند، شرایط قرارداد و زمان‌بندی آن هنوز ممکن است تغییر کند. هر دو شرکت از اظهارنظر درباره این مذاکرات خودداری کرده‌اند.
این توافق احتمالی در ادامه قرارداد نخست دو شرکت است که در ماه اوت امضا شد. بر اساس آن قرارداد، آنتروپیک پذیرفت منابع پردازشی هوش مصنوعی مورد نیاز خود را از نخستین مرکز مجموعه مونارک ان‌اسکیل دریافت کند؛ قراردادی با ارزشی در حدود ۴۵ میلیارد دلار. طبق اسناد ثبت‌شده ان‌اسکیل برای عرضه اولیه سهام نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، ارزش قرارداد زیرساختی موجود حداکثر حدود ۴۴٫۶ میلیارد دلار اعلام شده است.
پیش‌بینی می‌شود دومین مرکز مورد مذاکره ظرفیت پردازشی ۴۶۰ مگاواتی داشته باشد و به تراشه نسل بعدی هوش مصنوعی انویدیا با نام ورا روبین (Vera Rubin) مجهز شود. آنتروپیک همچنین حق تقدم در مذاکره برای دریافت خدمات از سومین مرکز این مجموعه را که هنوز ساخته نشده است، به دست آورده است.
مجموعه مونارک پروژه‌ای عظیم در حوزه زیرساخت هوش مصنوعی است که ان‌اسکیل با برنامه‌ای بلندپروازانه در حال توسعه آن است. ظرفیت برق این مجموعه پس از تکمیل کامل قرار است به بیش از ۸ گیگاوات برسد. در مرحله نخست، ان‌اسکیل قصد دارد ظرفیت تولید برق ۲ گیگاواتی فراهم کند تا بتواند ۱٫۳۷ گیگاوات ظرفیت پردازشی را راه‌اندازی کند. تکمیل این مرحله برای نیمه نخست سال ۲۰۲۸ هدف‌گذاری شده است.
مذاکرات با آنتروپیک همچنین به معنای پر شدن بخشی از خلأ ایجادشده پس از خروج مایکروسافت از این پروژه است. قرار بود مایکروسافت برخی از مراکز مجموعه مونارک را اجاره کند، اما تابستان امسال، پس از آنکه زمان‌بندی تأمین برق به دهه ۲۰۳۰ یا سال‌های بعد موکول شد، از پروژه کنار رفت. مایکروسافت همچنین قرار بود مستأجر اصلی نخستین مرکز داده ان‌اسکیل در بریتانیا باشد، اما آن قرارداد نیز به نتیجه نرسید.
آنتروپیک در ماه‌های اخیر با سرعت زیادی همکاری خود را با شرکت‌های زیرساختی بیرونی گسترش داده است. این شرکت علاوه بر توافق احتمالی با ان‌اسکیل، مجموعه‌ای از قراردادهای تأمین توان پردازشی را نیز امضا کرده است: ۵۰ میلیارد دلار با فلوئیداستک (Fluidstack)، ۱۰ میلیارد دلار با ولتا اینفراستراکچر (Volta Infrastructure) و ۴۵ میلیارد دلار با اسپیس‌ایکس (SpaceX). این اقدامات بخشی از رقابت برای تضمین دسترسی به منابع پردازشی مورد نیاز در برابر افزایش تقاضا برای توسعه مدل‌ها و ارائه خدمات هوش مصنوعی تلقی می‌شود.
| وضعیت | طرف قرارداد | ارزش | توضیحات |
|---|---|---|---|
| قرارداد موجود | ان‌اسکیل | حدود ۴۵ میلیارد دلار | مرحله نخست مجموعه مونارک؛ ارزش افشاشده حداکثر ۴۴٫۶ میلیارد دلار |
| در حال مذاکره | ان‌اسکیل | حدود ۴۵ میلیارد دلار | مرحله دوم مونارک، با ظرفیت ۴۶۰ مگاوات و تراشه ورا روبین |
| امضاشده | فلوئیداستک | ۵۰ میلیارد دلار | زیرساخت هوش مصنوعی |
| امضاشده | ولتا اینفراستراکچر | ۱۰ میلیارد دلار | زیرساخت هوش مصنوعی |
| امضاشده | اسپیس‌ایکس | ۴۵ میلیارد دلار | منابع پردازشی |
توضیح: این جدول خلاصه‌ای از قراردادها و مذاکرات اعلام‌شده از سوی آنتروپیک است. قرارداد اضافی با ان‌اسکیل هنوز نهایی نشده است.
این توافق برای ان‌اسکیل که خود را برای ورود به بازار سهام آماده می‌کند نیز اهمیت زیادی دارد. این شرکت ماه گذشته مدارک ثبت عرضه عمومی سهام خود در آمریکا را به‌صورت عمومی ارائه کرد و ارزش‌گذاری هدف خود را حدود ۳۰ میلیارد دلار تعیین کرد. نهایی شدن قرارداد اضافی با آنتروپیک می‌تواند با نشان دادن وجود مشتری بلندمدت و چشم‌انداز درآمدی پایدار، اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند. با این حال، برخی سرمایه‌گذاران با توجه به شرایط اخیر بازار خواستار کاهش ارزش‌گذاری هدف به محدوده ۱۶ تا ۱۹ میلیارد دلار شده‌اند. ان‌اسکیل همچنین ماه گذشته با هدایت شرکت ترد پوینت (Third Point)، موفق به جذب ۳٫۳۶ میلیارد دلار از طریق انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل پیش از عرضه اولیه سهام شد. قرار است یک میلیارد دلار سرمایه تعهدشده از سوی انویدیا در اواسط نوامبر پرداخت شود.
تأمین مالی و دسترسی به انرژی همچنان از چالش‌هایی هستند که باید برطرف شوند. ان‌اسکیل در نیمه نخست سال جاری ۱۴۱ میلیون دلار درآمد ثبت کرد، اما زیان خالص آن به حدود یک میلیارد دلار رسید. این شرکت قصد دارد به‌جای اتصال مجموعه مونارک به شبکه برق، از نیروگاه‌های گازسوز اختصاصی استفاده کند؛ با این حال، مجوزهای زیست‌محیطی لازم برای هوا و آب جهت بهره‌برداری از این نیروگاه‌ها هنوز نهایی نشده‌اند. تولید برق در محل می‌تواند از تأخیرهای ناشی از اتصال به شبکه جلوگیری کند، اما به گفته تحلیلگران، هزینه‌های پروژه و پیچیدگی عملیاتی آن را افزایش می‌دهد.
نگرانی بازار درباره سرمایه‌گذاری در زیرساخت هوش مصنوعی نیز رو به افزایش است. شرکت کورویو (CoreWeave)، یکی از رقبای ان‌اسکیل، در عرض یک هفته حدود ۲۵ درصد از ارزش بازار خود را از دست داد؛ در همین مدت، توجه بازار به بدهی حدود ۵۰ میلیارد دلاری این شرکت جلب شد و شاخص سنجش ریسک اعتباری آن به رکوردی تازه رسید. سهام گروه نبیوس (Nebius Group) نیز طی دو هفته گذشته ۳۲ درصد افت کرد. در نتیجه، فشارها برای بررسی دقیق‌تر وضعیت مالی شرکت‌های موسوم به نئوکلاود (neocloud) و توانایی واقعی آن‌ها در اجرای پروژه‌ها افزایش یافته است؛ شرکت‌هایی که با اتکا به استقراض‌های کلان، در حال گسترش مراکز داده خود هستند.
ان‌اسکیل هنوز روند معرفی سهام خود به سرمایه‌گذاران عرضه عمومی را آغاز نکرده است. دوره انتظار اجباری ۱۵روزه پس از انتشار عمومی بیانیه ثبت عرضه به پایان رسیده، اما شرکت همچنان در حال پاسخ‌گویی به نظرات کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکاست و قصد دارد پس از تکمیل این فرایند، جلسات معرفی عرضه را آغاز کند. ناظران صنعت یادآور می‌شوند که تبدیل تقاضای قراردادی به درآمد واقعی، مستلزم تأمین منابع مالی، تجهیزات و برق، تکمیل ساخت‌وساز، راه‌اندازی عملیاتی مراکز، نصب تراشه‌ها و رعایت تعهدات قراردادی برای تحویل خدمات است. از این رو، توافق احتمالی جدید با آنتروپیک آزمونی برای سنجش توانایی ان‌اسکیل در اجرای تعهدات خود خواهد بود.