۳ سهام هوش مصنوعی که اکنون گزینه‌های جذابی برای خرید هستند
در روزهای اخیر، سهام شرکت‌های فناوری تحت فشار قرار گرفته است. نگرانی‌ها درباره طولانی‌شدن جنگ ایران و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره در آینده، ظاهراً بر کل بازار سهام تأثیر گذاشته‌اند. هرچند ممکن است قیمت برخی سهام باز هم کاهش یابد، این شرایط می‌تواند فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذارانی باشد که قصد دارند سهام برتر حوزه هوش مصنوعی را بخرند؛ سهامی که احتمال دارد افت قیمت آن‌ها موقتی باشد.
سه شرکتی که با توجه به فرصت‌های چشمگیر رشد در حوزه هوش مصنوعی می‌توانند گزینه‌های جذابی برای خرید در زمان افت قیمت باشند، عبارت‌اند از ای‌اس‌ام‌ال هولدینگ (ASML Holding)، شرکت تولید نیمه‌رسانا تایوان (Taiwan Semiconductor Manufacturing) و برودکام (Broadcom). نمادهای بورسی این شرکت‌ها به‌ترتیب ASML، TSM و AVGO هستند.
ای‌اس‌ام‌ال هولدینگ (ASML Holding)
ای‌اس‌ام‌ال یکی از شرکت‌های پیشرو در حوزه فناوری است و نقشی مهم در تولید تراشه دارد. دستگاه‌های لیتوگرافی این شرکت الگوهای موردنیاز را روی ویفرهای سیلیکونی ایجاد می‌کنند؛ فرایندی که برای ساخت تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی ضروری است.
تقاضای بسیار زیاد برای تراشه‌ها و سرمایه‌گذاری‌های قابل‌توجه در هوش مصنوعی، رشد سریع این کسب‌وکار را به همراه داشته است. ای‌اس‌ام‌ال از مزیت رقابتی قدرتمندی برخوردار است و با توجه به اهمیت آن در زنجیره تأمین هوش مصنوعی، از دیدگاه نویسنده پرداخت مبلغی بالاتر برای خرید سهام آن توجیه‌پذیر است. به همین دلیل، این سهم حتی با نسبت قیمت به سود حدود ۴۰ می‌تواند همچنان گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشد. نسبت قیمت به سود آینده‌نگر شرکت، که بر اساس پیش‌بینی تحلیلگران محاسبه می‌شود، ۲۹ است.
این شرکت هلندی انتظار دارد در سال جاری حدود ۴۵ میلیارد یورو درآمد کسب کند؛ رقمی که نسبت به سال گذشته تقریباً ۳۸ درصد افزایش نشان می‌دهد.
سهام ای‌اس‌ام‌ال در یک ماه گذشته روندی نزولی داشته و اکنون ۱۸ درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت خود در ۵۲ هفته گذشته معامله می‌شود. از دیدگاه نویسنده، شرایط فعلی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فرصت مناسبی جهت افزایش سرمایه‌گذاری در این شرکت پیشرو فناوری باشد.
شرکت تولید نیمه‌رسانا تایوان (Taiwan Semiconductor Manufacturing)
شرکت تولید نیمه‌رسانا تایوان، که با نام TSMC نیز شناخته می‌شود، یکی دیگر از شرکت‌های فناوری با مزیت رقابتی قدرتمند است و جایگاهی حیاتی در فرایند ساخت تراشه دارد. این شرکت حدود ۷۰ درصد از بازار تولید قراردادی تراشه را در اختیار دارد و سهم آن در بخش تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی حتی بیشتر است.
با وجود تلاش‌ها برای افزایش تولید تراشه در مقیاس وسیع در آمریکا، تحقق این هدف احتمالاً به‌سادگی امکان‌پذیر نخواهد بود و در کوتاه‌مدت نیز بعید به نظر می‌رسد. تخصص فنی و هزینه پایین تولید در شرکت تایوانی، احتمال تداوم سلطه آن بر بازار را افزایش می‌دهد. به همین دلیل، نویسنده این سهم را گزینه‌ای بدیهی برای خرید سرمایه‌گذاران حوزه هوش مصنوعی می‌داند. بر اساس آخرین گزارش مالی شرکت که عملکرد آن را تا پایان سپتامبر پوشش می‌دهد، درآمد ۵۱ درصد رشد کرده و سود آن نیز ۶۹ درصد افزایش یافته است.
سهام این شرکت در ماه گذشته روندی نزولی داشته است. با این حال، قیمت آن همچنان در مجموع سال جاری میلادی حدود ۴۰ درصد بالاتر است و از نگاه نویسنده، هر افت قیمتی می‌تواند فرصتی برای خرید باشد. در حال حاضر، سهم این شرکت تنها ۱۲ درصد پایین‌تر از اوج قیمت خود قرار دارد. با نسبت قیمت به سود آینده‌نگر ۲۱، ارزش‌گذاری سهام آن معقول است؛ به‌ویژه با توجه به عملکرد مالی قدرتمند و ظرفیت رشد بلندمدت شرکت.
برودکام (Broadcom)
شرکت تراشه‌ساز برودکام نیز یکی دیگر از سهام رشدی برجسته‌ای است که سرمایه‌گذاران حوزه هوش مصنوعی می‌توانند در شرایط کنونی خرید آن را بررسی کنند. قیمت سهام این شرکت از ابتدای سال جاری میلادی ۳ درصد کاهش یافته و اکنون ۳۲ درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت خود در ۵۲ هفته گذشته است.
برودکام در آخرین دوره گزارش‌شده خود که در ۲ اوت به پایان رسید، رشد چشمگیر ۸۶ درصدی را ثبت کرد. تقاضا برای شتاب‌دهنده‌های اختصاصی هوش مصنوعی این شرکت به‌شدت افزایش یافته و درآمد آن از نیمه‌رساناهای هوش مصنوعی نیز ۲۲۱ درصد رشد کرده است.
با وجود انتشار نتایج مالی قدرتمند، ارزش‌گذاری بالای سهام ممکن است یکی از دلایل عملکرد ضعیف‌تر آن در بازار بوده باشد. با این حال، افت قیمت پس از آن باعث شده ارزش‌گذاری سهم به سطوح معقول‌تری بازگردد. نسبت قیمت به سود بر مبنای سود گذشته‌نگر این شرکت همچنان بیش از ۴۰ است، اما نسبت قیمت به سود آینده‌نگر آن تنها ۱۹ است؛ رقمی که با میانگین شاخص S&P 500 برابری می‌کند.
برودکام در موقعیت مناسبی قرار دارد تا از سرمایه‌گذاری‌های رو به رشد در هوش مصنوعی بهره ببرد. همچنین، شرکت‌ها برای تنوع‌بخشیدن به منابع تأمین تراشه و کاهش هزینه‌ها، بیش از پیش به تولیدکنندگان تراشه‌های اختصاصی روی می‌آورند. این رویکرد جایگزینی برای خرید صرف تراشه‌های انویدیا (Nvidia) است؛ تراشه‌هایی که ماهیتی عمومی‌تر دارند و اغلب بسیار گران‌تر هستند.
نویسنده در گذشته به‌دلیل ارزش‌گذاری بالای سهام برودکام درباره خرید آن تردید داشت، اما اکنون این سهم را گزینه‌ای بسیار جذاب‌تر برای سرمایه‌گذاری می‌داند.