از نگاه ChatGPT: آیا تسویه وام مسکن در ۶۰سالگی واقعاً تصمیم اشتباهی است؟
افرادی که به دیگران مشاوره مالی می‌دهند، از مشاوران مالی گرفته تا کارشناسانی که دیدگاه‌هایشان را در عرصه عمومی مطرح می‌کنند، زمان و انرژی زیادی را صرف انتقاد از برخی تصمیم‌های مالی می‌کنند.
بااین‌حال، کریستین بنز، مدیر برنامه‌ریزی مالی شخصی و بازنشستگی در مورنینگ‌استار و یکی از مجریان پادکست «لانگ ویو» (The Long View)، می‌گوید چند تصمیم مالی وجود دارد که چندان نگرانشان نیست. در ادامه، به مهم‌ترین نمونه‌ها می‌پردازیم.
۱. تسویه زودهنگام وام مسکن
درست است که تسویه وام مسکن در شرایط کنونی ممکن است بهترین بازده را برای سرمایه افراد به همراه نداشته باشد؛ به‌ویژه آنکه نرخ سود گواهی‌های سپرده و حساب‌های پس‌انداز پربازده از نرخ بهره وام‌های مسکنی که چند سال پیش و در دوره نرخ‌های پایین‌تر دریافت شده‌اند، بیشتر است. همچنین موافقم که افراد جوان‌تر، به دلیل افق زمانی طولانی‌تر، بهتر است بخش عمده سرمایه قابل‌سرمایه‌گذاری خود را به دارایی‌هایی با ریسک و بازده بالاتر، مانند سهام، اختصاص دهند. این افراد معمولاً به سهم کمتری از دارایی‌های کم‌ریسک نیاز دارند؛ خواه این امنیت از طریق کاهش بدهی و تسویه وام مسکن تأمین شود، خواه از راه خرید گواهی سپرده.
بااین‌حال، یکی از دلایلی که باعث می‌شود نسبت به پیش‌پرداخت وام مسکن یا خرید خانه با پول نقد به‌جای تأمین مالی از طریق وام بی‌تفاوت باشم، این است که چنین رفتارهایی معمولاً نشانه وضعیت مالی نامناسب نیستند. البته ممکن است استثناهایی وجود داشته باشد؛ برای مثال، افرادی که بدون داشتن ذخیره اضطراری کافی یا پس‌انداز مناسب در حساب‌های بازنشستگی، تصمیم می‌گیرند وام مسکن خود را تسویه کنند. اما بیشتر کسانی که وام مسکنشان را زودتر تسویه می‌کنند، در سایر بخش‌های زندگی مالی خود نیز وضعیت باثباتی دارند. برای این افراد، پرداخت بدهی وام مسکن نوعی تخصیص دارایی برای دستیابی به آرامش خاطر است و حق دارند چنین تصمیمی بگیرند. تاکنون با کسی مواجه نشده‌ام که به من گفته باشد تسویه وام مسکن مانع دستیابی او به دیگر اهداف مهم مالی‌اش شده است.
۲. نگهداری پول نقد بیشتر از حد معمول
این هم نوع دیگری از تخصیص محافظه‌کارانه دارایی‌هاست که برای ایجاد آرامش خاطر انجام می‌شود و واقعاً نمی‌توانم چندان از آن انتقاد کنم. درست است که پول نقد در دوره‌های طولانی، بازدهی کمتری از اوراق قرضه و به‌ویژه سهام داشته است. همچنین، در بخش عمده تاریخ بازارهای مدرن آمریکا، بازده پول نقد تنها اندکی بیشتر از نرخ تورم بوده است. اگر فردی جوان مقدار زیادی پول نقد نگه دارد و درعین‌حال سرمایه‌گذاری محدودی در اوراق بهادار بلندمدت، به‌خصوص سهام، داشته باشد، این کار تقریباً همیشه تصمیمی بسیار نامناسب است.
اما بیشتر اوقات، وقتی با سبدهای سرمایه‌گذاری دارای سهم بالای پول نقد روبه‌رو شده‌ام، صاحبان آن‌ها شرایط متفاوتی داشته‌اند: افراد بالای ۵۰ سالی که دارایی قابل‌توجهی دارند و صرفاً نقدشوندگی، ثبات و سهولت استفاده از پول نقد را به اوراق قرضه ترجیح می‌دهند. پیش‌تر هم گفته‌ام که این موضوع، دست‌کم از نظر اعداد و ارقام، یکی از «نقاط ضعف» خودم در سرمایه‌گذاری بوده است.
آیا چنین افرادی با انتخاب پول نقد به‌جای اوراق قرضه ممکن است بازدهی کمتری به دست آورند؟ احتمالاً بله. آیا احتمال دارد تورم بخش عمده سود حاصل از نگهداری پول نقد را از بین ببرد؟ قطعاً. بااین‌حال، استدلال من این است که در چنین شرایط رایجی، منفعت مهم‌تر آن است که افراد بخشی از دارایی خود را به گزینه‌های امن اختصاص داده‌اند، نه اینکه تمام سرمایه‌شان در بازار سهام قرار گرفته باشد. به تعبیر بیل برنستین، نویسنده حوزه مالی، «اگر بازی را برده‌اید، دیگر به بازی ادامه ندهید.»
اگر برنامه مالی این افراد از سایر جهات باثبات باشد و همچنان سهم مناسبی از دارایی‌هایشان را در سرمایه‌گذاری‌هایی نگه دارند که رشد بلندمدت ایجاد می‌کنند و بازده آن‌ها با تورم همگام می‌شود، مانند سهام، نگهداری مقداری پول نقد اضافی دلیلی برای نگرانی من نیست.
۳. انتخاب واریز به حساب‌های سنتی با تعویق مالیات به‌جای حساب‌های راث، یا برعکس
در این مورد، سرمایه‌گذار اصل مهم را درست انجام می‌دهد: به‌طور کلی، برای دوران بازنشستگی پس‌انداز می‌کند. اگر صادق باشیم، انتخاب نوع «درست» واریز به حساب IRA یا 401(k) همیشه تا حدی بر حدس و پیش‌بینی استوار است. سرمایه‌گذاران نمی‌دانند نرخ مالیات آن‌ها در دوران بازنشستگی بالاتر خواهد بود یا پایین‌تر از زمانی که پول را به حساب واریز می‌کنند. همچنین نمی‌توانند پیش‌بینی کنند که نرخ‌های مالیاتی در بلندمدت چگونه تغییر خواهند کرد.
توصیه من این است که تا جایی که توان مالی‌تان اجازه می‌دهد پس‌انداز کنید و با توجه به شرایط، بهترین حدس خود را درباره نوع حساب واریزی به کار ببندید. یکی از واقعیت‌های متناقض زندگی این است که وقتی متوجه می‌شوید واریز به حساب راث انتخاب بهتری می‌بود، چون موجودی حساب‌های دارای تعویق مالیاتی به‌شدت رشد کرده یا نرخ مالیات شما افزایش یافته است، معمولاً دیگر در مرحله‌ای از زندگی نیستید که بتوانید به‌راحتی واریز به حساب راث را در اولویت قرار دهید.
همچنین، به این باور رسیده‌ام که بهتر است افراد در سال‌هایی که مشغول انباشت دارایی هستند، از هر سه نوع حساب استفاده کنند: حساب‌های سنتی با تعویق مالیاتی، حساب‌های راث و حساب‌های سرمایه‌گذاری مشمول مالیات. به این ترتیب، زمانی که در دوران بازنشستگی برداشت از این حساب‌ها را آغاز می‌کنند، می‌توانند درباره اینکه از کدام حساب پول بردارند، تصمیم‌گیری راهبردی کنند و در طول دوران بازنشستگی، بار مالیاتی خود را تا حد امکان کاهش دهند.