سرمایه‌گذاری در سهام هوش مصنوعی پرریسک است؛ اما این صندوق می‌تواند راهکار مناسبی باشد
اپلیکیشن ChatGPT شرکت OpenAI در نوامبر ۲۰۲۲ راه‌اندازی شد و تنها طی چند ماه به ۱۰۰ میلیون کاربر رسید؛ رویدادی که آغاز رونق هوش مصنوعی را رقم زد.
از آن زمان، سهام بسیاری از شرکت‌های فعال در حوزه‌های نیمه‌رسانا، رایانش ابری و حتی نرم‌افزار بازدهی چشمگیری داشته‌اند و به رشد کلی بازار سهام کمک کرده‌اند.
بااین‌حال، هم‌زمان با افزایش تردیدها درباره پایداری موج سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، نوسانات بازار نیز بیشتر شده است. تقریباً سهام همه شرکت‌های فعال در این حوزه با افت قیمت مواجه شده‌اند؛ حتی شرکت‌هایی که از جایگاه قدرتمندی برخوردارند:
- سهام Nvidia تا پایان معاملات جمعه گذشته، ۱۶ اکتبر، ۱۰ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود قرار داشت.
- سهام Alphabet نسبت به اوج خود ۱۵ درصد افت کرده است.
- سهام Advanced Micro Devices نسبت به اوج خود ۱۸ درصد کاهش یافته است.
- سهام Micron Technology نسبت به اوج خود ۲۸ درصد افت کرده است.
- سهام SanDisk Corp نسبت به اوج خود ۴۴ درصد کاهش یافته است.
اصلاح قیمت‌ها بخشی طبیعی از سرمایه‌گذاری است؛ اما سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند میزان مواجهه خود با نوسانات شدید را محدود کنند، می‌توانند خرید یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مانند iShares Future AI and Tech ETF با نماد ARTY در بازار NYSEMKT را در نظر بگیرند. این صندوق سبدی متشکل از ۵۰ سهام پیشرو در حوزه هوش مصنوعی دارد و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند بدون نیاز به انتخاب جداگانه برندگان و بازندگان این صنعت، در آن سرمایه‌گذاری کنند.
سبدی متنوع از سهام شرکت‌های هوش مصنوعی
صندوق iShares Future AI and Tech ETF قصد دارد امکان سرمایه‌گذاری در سراسر زنجیره ارزش هوش مصنوعی را فراهم کند؛ زنجیره‌ای که زیرساخت‌ها، نرم‌افزارها و خدمات را در بر می‌گیرد. در ادامه، چند مورد از مهم‌ترین شرکت‌های موجود در سبد این صندوق در هر یک از این بخش‌ها معرفی شده‌اند.
زیرساخت
- Nvidia پیشرفته‌ترین واحدهای پردازش گرافیکی جهان (GPU) را برای مراکز داده تأمین می‌کند. این تراشه‌ها از اجزای اصلی مورد استفاده در فرایندهای آموزش و استنتاج مدل‌های هوش مصنوعی هستند. این شرکت به‌تازگی ارسال سامانه‌های جدید Vera Rubin را آغاز کرده است؛ سامانه‌هایی که آزمایشگاه‌های بزرگ هوش مصنوعی، از جمله OpenAI و Anthropic، از آن‌ها استفاده خواهند کرد.
- Advanced Micro Devices به یکی از رقبای اصلی Nvidia در بازار پردازنده‌های گرافیکی مراکز داده تبدیل شده است. این شرکت همچنین به لطف پردازنده‌های Ryzen AI برای رایانه‌های رومیزی و لپ‌تاپ‌ها، در بخش رایانش شخصی صنعت هوش مصنوعی جایگاه پیشرویی دارد.
نرم‌افزار
- Microsoft دستیار مجازی Copilot را توسعه داده است؛ ابزاری که اکنون در محصولات نرم‌افزاری قدیمی‌تر این شرکت، از جمله Windows، Edge و مجموعه بهره‌وری Microsoft 365 شامل Word، Excel و Outlook، ادغام شده است. این دستیار می‌تواند انجام کارها را سرعت ببخشد و به پرسش‌هایی درباره موضوعات گوناگون پاسخ دهد.
- Palantir Technologies مجموعه‌ای از محصولات نرم‌افزاری توسعه داده است که به شرکت‌های خصوصی و سازمان‌های دولتی کمک می‌کنند با استفاده از هوش مصنوعی، بیشترین ارزش ممکن را از داده‌های خود استخراج کنند.
خدمات
- Accenture یک شرکت مشاوره جهانی است که به کسب‌وکارها کمک می‌کند مدل‌های تجاری و فرایندهای کاری مهم خود را بر پایه هوش مصنوعی بازطراحی کنند تا بهره‌وری را به حداکثر برسانند. این شرکت از مراحل ابتدایی کار وارد عمل می‌شود و در طراحی معماری داده و سازوکارهای حاکمیتی موردنیاز برای پیاده‌سازی موفق هوش مصنوعی به مشتریان کمک می‌کند.
- Snowflake مجموعه رو‌به‌گسترشی از خدمات رایانش ابری ارائه می‌دهد که به کسب‌وکارها کمک می‌کنند از داده‌های ارزشمند داخلی خود بهره بگیرند و آن‌ها را به نرم‌افزارهای قدرتمند مبتنی بر هوش مصنوعی تبدیل کنند.
از دیگر سهام قابل توجه مرتبط با هوش مصنوعی در صندوق قابل معامله iShares می‌توان به Taiwan Semiconductor Manufacturing، Broadcom، Micron Technology و Space Exploration Technologies اشاره کرد.
صندوق iShares در حال حاضر عملکرد بهتری از بازار دارد
صندوق iShares Future AI and Tech ETF در ابتدا، در سال ۲۰۱۸، با تمرکز بر هوش مصنوعی و رباتیک ایجاد شد؛ اما در اوت ۲۰۲۴ ساختار آن تغییر کرد تا فعالیتش صرفاً بر هوش مصنوعی متمرکز شود. به همین دلیل، سابقه عملکرد آن برای ارزیابی سرمایه‌گذاران چندان طولانی نیست.
بااین‌وجود، ارزش این صندوق از زمان تغییر استراتژی ۱۳۰ درصد افزایش یافته است؛ عملکردی بسیار بهتر از شاخص S&P 500 که در همین مدت ۴۴ درصد بازدهی داشته است.
بااین‌حال، سرمایه‌گذاران نباید تمام سرمایه خود را در صندوقی قرار دهند که فقط بر یک بخش از بازار سهام تمرکز دارد. نگرانی‌ها درباره پایداری موج سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی در حال افزایش است، زیرا تأمین مالی دشوارتر شده است و جذب سرمایه، به‌ویژه با شرایط مطلوب، آسان نیست. حتی شرکت‌های برتر نیز تحت تأثیر این شرایط قرار گرفته‌اند؛ به‌طوری‌که اکنون انتظار می‌رود شرکت Anthropic با ارزش‌گذاری ۱٫۵ تریلیون دلاری وارد بورس شود، درحالی‌که برآوردهای اولیه رقم ۲ تریلیون دلار را پیش‌بینی می‌کردند. اگر این چالش‌ها ادامه پیدا کنند، صندوق iShares نیز ممکن است با اصلاح شدید قیمت مواجه شود.
هزینه سرمایه‌گذاری نیز عامل مهم دیگری است. نسبت هزینه سالانه صندوق iShares برابر با ۰٫۴۷ درصد است؛ یعنی سرمایه‌گذار به ازای هر ۱۰ هزار دلار سرمایه‌گذاری، سالانه ۴۷ دلار کارمزد می‌پردازد. این رقم در نگاه اول چندان زیاد به نظر نمی‌رسد، اما حدود ۱۵ برابر هزینه‌ای است که سرمایه‌گذار برای یک صندوق شاخصی غیرفعال از شرکت Vanguard می‌پردازد؛ هزینه‌ای که می‌تواند به سالانه ۰٫۰۳ درصد هم برسد.
کارمزد بالاتر صندوق iShares به مدیریت فعال سبد سرمایه‌گذاری آن مربوط می‌شود. به‌جای آنکه صندوق صرفاً عملکرد یک شاخص را دنبال کند، گروهی از متخصصان بر اساس ارزیابی خود از سهامی که بیشترین بازدهی را خواهند داشت، مرتباً اقدام به خریدوفروش می‌کنند. این روش می‌تواند نتایج بسیار خوبی به همراه داشته باشد، اما هزینه بیشتری نیز دارد.
در مجموع، صندوق iShares Future AI and Tech ETF می‌تواند گزینه مناسبی برای افزودن به یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع باشد؛ به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که در حال حاضر سهم زیادی از دارایی خود را در معرض صنعت هوش مصنوعی قرار نداده‌اند. بااین‌حال، این صندوق نباید تنها سرمایه‌گذاری آن‌ها باشد.
آنتونی دی پیتزیو در هیچ‌یک از سهام نام‌برده‌شده موقعیت سرمایه‌گذاری ندارد. شرکت The Motley Fool در سهام Accenture Plc، Advanced Micro Devices، Alphabet، Broadcom، Micron Technology، Microsoft، Nvidia، Palantir Technologies، Snowflake و Taiwan Semiconductor Manufacturing موقعیت سرمایه‌گذاری دارد و خرید این سهام را توصیه می‌کند. همچنین، این شرکت معاملات اختیار معامله زیر را توصیه می‌کند: موقعیت خرید اختیار خرید سهام Accenture Plc با قیمت اعمال ۲۶۰ دلار و سررسید ژانویه ۲۰۲۸، و موقعیت فروش اختیار خرید همان شرکت با قیمت اعمال ۲۸۰ دلار و سررسید ژانویه ۲۰۲۸. اطلاعات بیشتر در سیاست افشای اطلاعات The Motley Fool در دسترس است.