مدیرعامل برودکام بسیاری از سرمایه‌گذاران هوش مصنوعی را به قماربازان تشبیه کرد
برودکام انتظار دارد درآمد هوش مصنوعی این شرکت تا سال ۲۰۲۸ به ۲۳۰ میلیارد دلار برسد؛ اما مدیرعامل این شرکت می‌گوید بخش بزرگی از پولی که پشت این رقم قرار دارد، بیشتر به قمارخانه تعلق دارد تا یک سبد سرمایه‌گذاری.
هاک تان معمولاً داستان موفقیتی را که باعث شده کسب‌وکار هوش مصنوعی برودکام طی دو سال سه برابر شود، زیر سؤال نمی‌برد. اما مدیرعامل برودکام روز دوشنبه در سنگاپور به سرمایه‌گذاران گفت بسیاری از افرادی که پول خود را وارد حوزه هوش مصنوعی می‌کنند، بیشتر مانند قماربازان رفتار می‌کنند تا سرمایه‌گذاران. تان گفت: «بسیاری از سرمایه‌گذاران هیچ ایده‌ای ندارند که روی چه چیزی سرمایه‌گذاری می‌کنند» و افزود که آنها «انتظارات بسیار افراطی ایجاد می‌کنند و بعد متوجه می‌شوند که تقریباً مانند حضور در یک کازینو است»، به نقل از بلومبرگ.
تان این اظهارات را مشخصاً متوجه سرمایه‌هایی دانست که به سمت مدل‌های زبانی بزرگ پیشرفته، مانند OpenAI و Anthropic، روانه می‌شوند؛ جایی که به گفته او، هیجان بازار از درک واقعی اقتصاد این فناوری پیشی گرفته است. او فقط سرمایه‌گذاران را هدف قرار نداد و درباره نحوه هزینه‌کرد شرکت‌ها برای هوش مصنوعی نیز انتقاد کرد و بودجه توکن آنها را به کودکی تشبیه کرد که اعتبار بازی‌های آرکید خود را هدر می‌دهد. تان گفت: «والدین به شما ۱۰ دلار توکن می‌دهند، آن را در ۱۰ دقیقه تمام می‌کنید و هیچ چیزی یاد نگرفته‌اید. چیزی که امروز در شرکت‌ها اتفاق می‌افتد همین است.»
این اظهارنظر به دلیل اینکه از زبان چه کسی مطرح شده، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. برودکام یک ناظر بیرونی نیست که نگران ترکیدن حباب هوش مصنوعی در جایی دیگر باشد؛ این شرکت یکی از بزرگ‌ترین ذی‌نفعان مستقیم هزینه‌کردهای هوش مصنوعی است که تان اکنون آنها را بی‌احتیاط می‌خواند. درآمد تراشه‌های هوش مصنوعی برودکام در سه‌ماهه سوم سال مالی ۲۰۲۶ به‌تنهایی به ۱۶.۷ میلیارد دلار رسید که بیش از سه برابر سال گذشته بود. این شرکت همچنین پیش‌بینی درآمد سالانه هوش مصنوعی خود را به ۵۸ میلیارد دلار افزایش داد که ۱۸۶ درصد بیشتر از سال قبل است. مدیریت برودکام به سرمایه‌گذاران گفته انتظار دارد این رقم در سال مالی ۲۰۲۷ دو برابر شده و به ۱۱۵ میلیارد دلار برسد و در سال مالی ۲۰۲۸ دوباره دو برابر شود و به ۲۳۰ میلیارد دلار افزایش یابد. این پیش‌بینی‌ها بر قراردادهای تراشه‌های اختصاصی هوش مصنوعی با گوگل، OpenAI، Anthropic و متا تکیه دارند؛ همان فهرست مشتریانی که اظهارنظر «کازینو»ی تان به‌طور ضمنی سایه‌ای از تردید بر آنها انداخته است.
بنابراین تان نمی‌گوید کل صنعت هوش مصنوعی یک توهم است. او میان لایه زیرساختی، جایی که تراشه‌های واقعی ارسال می‌شوند و قراردادهای واقعی برای سال‌های آینده امضا می‌شوند، و لایه سفته‌بازانه بالای آن تفاوت قائل می‌شود؛ جایی که سرمایه بر اساس داستان رشد، نه صورت‌های مالی، به سمت توسعه‌دهندگان مدل‌های پیشرفته سرازیر می‌شود. این ادعا دقیق‌تر از صحبت‌های کلی درباره «حباب هوش مصنوعی» است که در پاییز امسال بازارها را تحت تأثیر قرار داده، و رد کردن آن دشوارتر است، زیرا از زبان کسی مطرح می‌شود که خود ابزارهای این موج را می‌فروشد.
درآمد سالانه‌شده OpenAI در پایان سپتامبر به حدود ۵۰ میلیارد دلار رسید؛ رقمی که نشان می‌دهد تقاضا برای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی با چه سرعتی در حال افزایش است، حتی با وجود اینکه اقتصاد این کسب‌وکار همچنان نامشخص است. این شرکت هنوز خصوصی است و به هزینه‌های سنگین برای آموزش مدل‌ها و زیرساخت ادامه می‌دهد؛ بنابراین رسیدن به سودآوری پایدار مسئله‌ای جداگانه و بسیار دشوارتر از رشد درآمدهای اولیه است.
اظهارات تان در میانه موج گسترده‌تری از احتیاط میان مدیران و افراد نزدیک به صنعت مطرح شد؛ موجی که سهام مرتبط با هوش مصنوعی را در پاییز امسال تحت فشار قرار داده است؛ از هشدار درباره ارزش‌گذاری تراشه‌های حافظه گرفته تا نگرانی فزاینده در بازارهای اعتباری درباره نحوه تأمین مالی بدهی‌های مربوط به زیرساخت هوش مصنوعی. تفاوت اظهارنظر تان در منبع آن است: قیمت سهام برودکام مستقیماً به هزینه‌های سرمایه‌ای هوش مصنوعی وابسته است و چشم‌انداز چندساله این شرکت در حوزه نیمه‌رساناها به ادامه این روند ساخت‌وساز وابسته است. وقتی مدیرعاملی که بیشترین وابستگی را به این تقاضا دارد می‌گوید بسیاری از سرمایه‌گذاران چیزی را که مالک آن هستند درک نمی‌کنند، این صرفاً یک موضع احتیاطی نیست؛ بلکه فردی از داخل صنعت است که ریسک موجود در حیاط خود را بیان می‌کند.
این تفاوت باید بیشتر از آنکه سازندگان تراشه را نگران کند، سرمایه‌گذاران را نگران کند. برودکام به سرمایه‌گذاران گفته است زنجیره تأمین لازم برای پشتیبانی از چشم‌انداز تراشه‌های هوش مصنوعی در سال‌های مالی ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ را 확보 کرده و تان نیز گفته تقاضا در حال حاضر از پیش‌بینی این شرکت برای سال مالی ۲۰۲۷ بیشتر است. نگرانی اصلی او در بخش بالادستی بازار است؛ جایی که بازارهای عمومی سهام هوش مصنوعی را طوری قیمت‌گذاری می‌کنند که گویی هر دلار هزینه سرمایه‌ای به‌طور کامل به درآمد پایدار تبدیل خواهد شد. او راه‌حلی ارائه نکرد؛ فقط گفت این شرط‌بندی بزرگ‌تر از چیزی است که بیشتر افرادی که وارد آن شده‌اند، درک می‌کنند.