قرارداد چندساله و اعلام‌نشده ابری Anthropic با IREN؛ گزارش The Information
بر اساس گزارشی از The Information در روز یکشنبه و به نقل از افرادی آگاه از این رابطه، Anthropic یک قرارداد ابری چندساله و اعلام‌نشده با IREN (NASDAQ: IREN) دارد. این گزارش هیچ اطلاعاتی درباره ارزش قرارداد، مدت دقیق آن فراتر از چندساله بودن، ظرفیت، پیکربندی پردازنده‌های گرافیکی (GPU) یا برنامه تحویل ارائه نکرده است. هیچ‌یک از دو شرکت نیز این توافق را تأیید نکرده‌اند.
سهام IREN در معاملات پیش از باز شدن بازار در روز دوشنبه حدود ۵ درصد افزایش یافت، اما بیشتر این رشد را پس داد. این سهم در ساعت ۹:۵۵ صبح به وقت شرق آمریکا با قیمت ۳۵.۵۳ دلار معامله می‌شد که ۰.۹۵ درصد بالاتر از قیمت پایانی ۳۵.۱۹ دلاری بود و ارزش بازار شرکت را به حدود ۱۴ میلیارد دلار می‌رساند. طبق داده‌های یاهو فایننس، سهام IREN از ابتدای سال تاکنون ۵.۶۵ درصد رشد کرده، اما همچنان فاصله زیادی با بالاترین قیمت ۵۲ هفته اخیر خود یعنی ۷۶.۸۷ دلار دارد.
گزارش The Information در چارچوب مطلبی گسترده‌تر درباره اقتصاد تلاش Anthropic برای راه‌اندازی سریع‌تر ظرفیت مراکز داده منتشر شد.
نمونه‌ای که در تیتر گزارش به آن اشاره شده، ارزش سرعت در این فرایند را نشان می‌دهد. برآورد این گزارش حاکی از آن است که آنلاین کردن یک سایت امضاشده با «۲۴۵ مگاوات ظرفیت قابل استفاده» یک ماه زودتر می‌تواند بیش از ۱.۳ میلیارد دلار درآمد اضافی ایجاد کند. The Information اعلام نکرده است که این سایت متعلق به IREN است؛ بنابراین این رقم نشان‌دهنده انگیزه Anthropic برای تسریع روند توسعه ظرفیت است، نه اقتصاد یک قرارداد خاص با IREN.
یک آزمایشگاه پیشروی نامشخص
IREN پیش‌تر به سرمایه‌گذاران اعلام کرده بود که به یک آزمایشگاه پیشروی هوش مصنوعی خدمات ارائه می‌دهد. این شرکت در گزارش نتایج مالی سال ۲۰۲۶ خود در ۲۷ اوت اعلام کرد که یک قرارداد چندساله ابری هوش مصنوعی با «یک آزمایشگاه پیشروی هوش مصنوعی برجسته» امضا کرده است، بدون اینکه نام مشتری را اعلام کند. گزارش The Information با این توصیف همخوانی دارد، اما هیچ‌یک از دو شرکت اعلام نکرده‌اند که این دو مورد به یک قرارداد واحد اشاره دارند.
IREN برای ظرفیت سال ۲۰۲۶، درآمد سالانه‌شده قراردادی به ارزش ۴ میلیارد دلار گزارش کرده است، در حالی که درآمد سالانه‌شده عملیاتی (ARR) این شرکت تا ۲۶ اوت حدود ۱ میلیارد دلار بوده است. ARR یک شاخص عملیاتی شرکت است و با درآمد پذیرفته‌شده طبق استانداردهای حسابداری (GAAP) تفاوت دارد. این شاخص بر فرضیات مربوط به میزان استفاده و قیمت‌گذاری متکی است و تحقق آن نیز به پذیرش مشتریان پس از آزمایش و راه‌اندازی نهایی بستگی دارد.
دنیل رابرتس، هم‌بنیان‌گذار و هم‌مدیرعامل IREN، هنگام اعلام نتایج گفت: «ظرفیت سال ۲۰۲۶ ما تقریباً به‌طور کامل فروخته شده است. این موضوع شامل Horizon 1، نخستین مورد از چهار استقرار پیشرفته GPU با خنک‌کننده مایع است که همین ماه با موفقیت برای مایکروسافت تحویل دادیم.»
این اظهارات پس از اعلامیه ۲۰ ژوئیه IREN درباره ۲.۸ میلیارد دلار قراردادهای چندساله جدید ابری هوش مصنوعی منتشر شد. این شرکت هدف درآمد سالانه‌شده خود برای سال ۲۰۲۶ را به بیش از ۴ میلیارد دلار افزایش داد؛ رقمی که در آن زمان حدود ۸۵ درصد آن تحت قرارداد قرار داشت. یکی از طرف‌های قرارداد تنها به‌عنوان «یک توسعه‌دهنده جدید و پیشرو هوش مصنوعی» معرفی شد و IREN اعلام کرد میانگین وزنی مدت قراردادهای مشتریانش حدود چهار سال است.
مایکروسافت (NASDAQ: MSFT) همچنان مشتری اصلی این شرکت است. قرارداد پنج‌ساله این شرکت با ارزش حدود ۹.۷ میلیارد دلار، شامل ۲۰۰ مگاوات بار حیاتی فناوری اطلاعات در چهار استقرار GPU با خنک‌کننده مایع در پردیس IREN در چایلدِرس تگزاس است و شامل پیش‌پرداخت ۲۰ درصدی می‌شود.
صورتحساب تأمین مالی
سال مالی IREN در ۳۰ ژوئن با ۷۰۷ میلیون دلار درآمد به پایان رسید که نسبت به ۵۰۱ میلیون دلار سال قبل، ۴۱ درصد افزایش داشت. این شرکت از سود خالص ۸۶.۹ میلیون دلاری به زیان خالص ۷۰۲.۶ میلیون دلاری رسید که عمدتاً ناشی از کاهش ارزش غیرنقدی مرتبط با خارج کردن سخت‌افزارهای استخراج از چرخه فعالیت بود. درآمد بخش AI Cloud از ۱۶.۴ میلیون دلار به ۱۲۸.۸ میلیون دلار افزایش یافت و در فصل ژوئن، درآمد AI Cloud با ۷۰.۵ میلیون دلار از درآمد استخراج بیت‌کوین با ۶۶.۷ میلیون دلار پیشی گرفت.
IREN برای سال مالی ۲۰۲۷ هزینه سرمایه‌ای بین ۲۵ تا ۳۰ میلیارد دلار پیش‌بینی کرده است. رابرتس با این برداشت که این رقم به معنای نیاز به همین میزان تأمین مالی از طریق سهام است، مخالفت کرده و گفته است: «۲۵ تا ۳۰ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای پیش‌بینی‌شده برای سال مالی ۲۰۲۷ یک رقم مربوط به سهام نیست. پیش‌پرداخت‌های مشتریان می‌تواند حدود نیمی از هزینه GPU را پوشش دهد. وام‌دهندگان نیز می‌توانند بخش عمده باقی‌مانده را تأمین کنند.»
در ۳۰ ژوئن، IREN دارای ۵.۹ میلیارد دلار وجه نقد و معادل نقد و همچنین ۱.۷۲ میلیارد دلار وجه نقد محدودشده بود؛ در مقابل، مجموع بدهی‌های شرکت به ۷.۵۹ میلیارد دلار می‌رسید. انتظار می‌رود گزارش مالی بعدی این شرکت حدود ۵ نوامبر منتشر شود.
دیگر قراردادهای عملیاتی Anthropic
قرارداد احتمالی با IREN به مجموعه‌ای از توافق‌های محاسباتی Anthropic با شرکت‌هایی که پیش‌تر در حوزه استخراج بیت‌کوین فعالیت داشتند، اضافه می‌شود؛ قراردادهایی که هرکدام ساختار متفاوتی دارند. یک توافق گزارش‌شده به ارزش ۳۵ میلیارد دلار، Anthropic را به ظرفیت Lambda در پردیس Beacon Point شرکت Hut 8 (NASDAQ: HUT) در تگزاس مرتبط می‌کند. این ساختار از طریق Nvidia و Lambda انجام می‌شود و اجاره مستقیم Anthropic از Hut 8 نیست.
در نروژ، بلومبرگ از یک توافق شش‌ساله محاسباتی به ارزش ۱۰ میلیارد دلار میان Anthropic و Volta خبر داده است که از مرکز داده Tydal شرکت Bitdeer (NASDAQ: BTDR) با ظرفیت حیاتی فناوری اطلاعات ۱۲۱ مگاوات استفاده می‌کند. میزان درگیری مستقیم Bitdeer، قراردادی جداگانه برای اجاره زیرساخت ۱۶ ساله با Volta است که حدود ۴.۷ میلیارد دلار پرداخت برنامه‌ریزی‌شده در دوره اولیه خود دارد.
بلومبرگ همچنین از یک تعهد شش‌ساله ۴۵ میلیارد دلاری Anthropic با Nscale خبر داده است که حدود ۴۶۰ مگاوات ظرفیت را در پروژه Monarch این شرکت در ویرجینیای غربی پوشش می‌دهد. انتظار می‌رود سامانه‌های این پروژه از اواخر سال ۲۰۲۷ به‌تدریج وارد مدار شوند.
TeraWulf (NASDAQ: WULF) مستقیم‌ترین توافق را در این مجموعه دارد: یک قرارداد اجاره ۲۰ ساله با Anthropic برای حدود ۴۰۱ مگاوات بار حیاتی فناوری اطلاعات در کنتاکی که ارزش آن در دوره اولیه حدود ۱۹ میلیارد دلار است. در صورت تأیید قرارداد IREN، این مدل متفاوت خواهد بود؛ زیرا یک قرارداد ابری مبتنی بر GPUهای متعلق به IREN است، نه اجاره یک فضای آماده با زیرساخت برق.