ETF نیمه‌رسانا یا ETF هوش مصنوعی مولد؛ کدام بازدهی بهتری دارد؟

ETF نیمه‌رسانای iShares با تمرکز بر سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه، دسترسی متمرکزتر و کم‌هزینه‌تری به این صنعت ارائه می‌دهد. در مقابل، ETF هوش مصنوعی مولد و فناوری Roundhill پوشش گسترده‌تری از حوزه هوش مصنوعی، شامل نرم‌افزار و خدمات، فراهم می‌کند و بازده تقسیمی بالاتری دارد.

این دو صندوق، مهم‌ترین موتورهای رشد تهاجمی بخش فناوری را دنبال می‌کنند. یکی از آن‌ها روی زیرساخت سخت‌افزاری رایانش مدرن تمرکز دارد و دیگری دامنه سرمایه‌گذاری خود را به اکوسیستم گسترده‌تر هوش مصنوعی مولد گسترش داده است. این مقایسه بررسی می‌کند کدام رویکرد برای یک سبد سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر است.

نمای کلی (هزینه و اندازه)

بتا میزان نوسان قیمت یک دارایی نسبت به شاخص S&P 500 را اندازه‌گیری می‌کند؛ این رقم بر اساس بازده ماهانه در دوره موجود برای صندوق (حداکثر پنج سال) محاسبه شده است. بازده یک‌ساله نشان‌دهنده بازده کل طی ۱۲ ماه گذشته است. بازده سود تقسیمی نیز بر اساس توزیع سود در ۱۲ ماه گذشته محاسبه می‌شود.

صندوق iShares از نظر هزینه به‌طور محسوسی مقرون‌به‌صرفه‌تر است و نسبت هزینه آن کمتر از نصف صندوق Roundhill است. در حالی که صندوق iShares اخیراً بازده کل بالاتری ثبت کرده، صندوق Roundhill برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال درآمد هستند، پرداختی بیشتری ارائه می‌دهد.

مقایسه عملکرد و ریسک

ترکیب دارایی‌ها

ETF هوش مصنوعی مولد و فناوری Roundhill بر نرم‌افزار و زیرساخت تمرکز دارد؛ ۷۹ درصد دارایی آن در بخش فناوری و ۱۲ درصد در خدمات ارتباطی قرار گرفته است. این صندوق ۵۲ دارایی دارد که بزرگ‌ترین موقعیت‌های آن شامل Nvidia (NVDA با تغییر ۱٫۲۳٪-) با سهم ۶٫۹۲ درصد، Alphabet (GOOG با تغییر ۰٫۳۸٪+) و (GOOGL با تغییر ۰٫۳۴٪+) با سهم ۵٫۵۵ درصد، و SK Hynix (SKHY با تغییر ۳٫۸۲٪-) با سهم ۳٫۹۷ درصد است. این صندوق در سال ۲۰۲۳ راه‌اندازی شد. ETF هوش مصنوعی مولد و فناوری Roundhill طی ۱۲ ماه گذشته ۱٫۶۸ دلار به ازای هر سهم پرداخت کرده که با توجه به قیمت حدود ۹۲٫۲۲ دلار، بازدهی ۱٫۹ درصدی ایجاد می‌کند.

ETF نیمه‌رسانای iShares تمرکز محدودتری بر شرکت‌های تراشه‌ساز دارد و دارایی‌های آن میان نیمه‌رساناها (۸۲ درصد) و تجهیزات مرتبط (۱۸ درصد) تقسیم شده است. این صندوق ۳۰ موقعیت سرمایه‌گذاری دارد که بزرگ‌ترین آن‌ها شامل Advanced Micro Devices (AMD با تغییر ۲٫۸۶٪-) با سهم ۹٫۳۶ درصد، Intel (INTC با تغییر ۳٫۵۲٪-) با سهم ۸٫۴۸ درصد و Micron Technology (MU با تغییر ۳٫۶۶٪-) با سهم ۷٫۷۸ درصد هستند. این صندوق در سال ۲۰۰۱ راه‌اندازی شد. ETF نیمه‌رسانای iShares طی ۱۲ ماه گذشته ۱٫۲۵ دلار به ازای هر سهم پرداخت کرده که با قیمت حدود ۵۵۹٫۴۰ دلار، معادل بازدهی ۰٫۲ درصدی است.

برای راهنمایی بیشتر درباره سرمایه‌گذاری در ETFها، راهنمای کامل سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در این لینک در دسترس است.

کدام گزینه خرید بهتری به نظر می‌رسد؟

هر دو صندوق امکان سرمایه‌گذاری در موج رشد هوش مصنوعی را فراهم می‌کنند، اما از دو زاویه کاملاً متفاوت. ETF نیمه‌رسانای iShares همان‌طور که از نامش پیداست، بر سهام شرکت‌های سخت‌افزاری تمرکز دارد. ETF Roundhill تقریباً شبیه یک صندوق شاخص نزدک به نظر می‌رسد که وزن قابل‌توجهی به چند شرکت از گروه هفت شگفت‌انگیز داده است.

بنابراین، تفاوت اصلی میان آن‌ها رویکردی متمرکز در برابر پرتفویی گسترده‌تر است. صندوق Roundhill تقریباً دو برابر تعداد سهام بیشتری را در اختیار دارد که استدلال مربوط به تنوع‌بخشی آن را تقویت می‌کند.

با این حال، صندوق هوش مصنوعی مولد و فناوری Roundhill هزینه مدیریت بسیار بالاتری دارد و در سال‌های اخیر عملکرد ضعیف‌تری نسبت به ETF نیمه‌رسانای iShares ثبت کرده است.

می‌توان استدلال کرد که این دو صندوق برای گروه‌های متفاوتی از سرمایه‌گذاران طراحی شده‌اند، اما هزینه‌های صندوق Roundhill برای من یک نقطه ضعف تعیین‌کننده است. ETF نیمه‌رسانای iShares در این رقابت از نظر معیارهای فنی پیروز می‌شود.