آیا ETF شاخص حافظه هوش مصنوعی Global X (TSX:DRAM) می‌تواند از رونق هوش مصنوعی بهره ببرد؟

نکات مهم

• Global X Canada یک ETF جدید در بورس کانادا با تمرکز بر شرکت‌های مرتبط با حافظه هوش مصنوعی و ذخیره‌سازی داده‌ها عرضه کرده است.
• این شرکت هم‌زمان چند ETF دیگر در حوزه سهام و درآمد ثابت راه‌اندازی کرده است.
• تمامی این صندوق‌های جدید در بورس اوراق بهادار تورنتو معامله می‌شوند و شاخص‌های مرجع را دنبال می‌کنند.

هوش مصنوعی باعث شده تراشه‌های حافظه و سخت‌افزارهای ذخیره‌سازی به یکی از زیرنظرترین بخش‌های بازار فناوری تبدیل شوند. اکنون یک ارائه‌دهنده ETF کانادایی این موضوع را در قالب یک صندوق قابل معامله در بورس در اختیار سرمایه‌گذاران قرار داده است.

شرکت Global X Canada، مدیر صندوق‌های قابل معامله مستقر در تورنتو که زیرمجموعه گروه Mirae Asset کره جنوبی است، صندوق Global X Artificial Intelligence Memory Index ETF (TSX:DRAM) را راه‌اندازی کرده است. این صندوق شرکت‌هایی را دنبال می‌کند که در زمینه نیمه‌رساناهای حافظه و ذخیره‌سازی داده فعالیت دارند.

این صندوق در اواخر سپتامبر، هم‌زمان با چند ETF دیگر، در یکی از بزرگ‌ترین موج‌های عرضه صندوق‌های جدید در بازار کانادا طی یک روز آغاز به کار کرد. با ادامه تحول بازار ETF کانادا در شاخص‌های S&P/TSX Composite Index و TSX Smallcap Index، توجه بیشتری نیز به سهام هوش مصنوعی در بورس TSX معطوف شده است.

Global X چه صندوق‌هایی را عرضه کرد؟

در اواخر سپتامبر، Global X اعلام کرد مجموعه‌ای از ETFهای جدید آن در بورس اوراق بهادار تورنتو آغاز به معامله کرده‌اند. این مجموعه هم صندوق‌های سهامی و هم صندوق‌های درآمد ثابت را شامل می‌شود.

در بخش سهام، صندوق‌های جدید شامل موارد زیر هستند:

• ETF شاخص حافظه هوش مصنوعی.
• ETF شاخص نیمه‌رساناهای آسیا (TSX:ACHP) که شرکت‌های تراشه‌ای در بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور آسیا را پوشش می‌دهد.
• ETF شاخص کره (TSX:KORX) که امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ و نقدشونده فهرست‌شده در بورس کره را فراهم می‌کند.
• ETF سهام گسترده کانادا (TSX:CNDC) که شاخص S&P/TSX Capped Composite Index را به‌عنوان یک صندوق پایه کم‌هزینه دنبال می‌کند.

در بخش درآمد ثابت، Global X صندوق‌هایی برای بازار گسترده اوراق قرضه با درجه اعتباری بالا در کانادا (TSX:AGGX)، اوراق قرضه شرکتی کوتاه‌مدت و میان‌مدت کانادا (TSX:GCIG) و اوراق خزانه‌داری میان‌مدت آمریکا (TSX:TMTX) اضافه کرده است.

چرا صندوق حافظه هوش مصنوعی برجسته است؟

در میان این عرضه‌های جدید، صندوق حافظه هوش مصنوعی متمایزترین موضوع سرمایه‌گذاری را دارد. این صندوق شرکت‌های فعال در حوزه نیمه‌رساناهای حافظه و ذخیره‌سازی داده، از جمله کسب‌وکارهای مرتبط با حافظه فلش، درایوهای حالت جامد و هارددیسک‌ها را هدف قرار می‌دهد.

این صندوق شاخص Mirae Asset Artificial Intelligence Memory Index را دنبال می‌کند. Global X اعلام کرده است که این شاخص متعلق به Mirae Asset Global Index Private Limited است و توسط این شرکت، که یکی از شرکت‌های وابسته به مدیر صندوق است، مدیریت و محاسبه می‌شود.

چرا حافظه در توسعه هوش مصنوعی اهمیت دارد؟

آموزش و اجرای مدل‌های بزرگ هوش مصنوعی به ذخیره و جابه‌جایی حجم عظیمی از داده‌ها با سرعت بالا نیاز دارد. همین موضوع باعث شده تراشه‌های حافظه، به‌ویژه حافظه پهن‌باند مورد استفاده در کنار پردازنده‌های هوش مصنوعی، و همچنین سخت‌افزارهای ذخیره‌سازی در مرکز هزینه‌های مراکز داده قرار گیرند.

حافظه در گذشته یکی از چرخه‌ای‌ترین بخش‌های صنعت نیمه‌رسانا بوده و دوره‌های کمبود عرضه را با دوره‌های مازاد عرضه تجربه کرده است. رشد هوش مصنوعی یک منبع تقاضای جدید ایجاد کرده و شرکت‌های فعال در زنجیره تأمین حافظه و ذخیره‌سازی در سال‌های اخیر، کاربردهای هوش مصنوعی را یکی از عوامل اصلی رشد تقاضا عنوان کرده‌اند.

برای دنبال‌کنندگان بازار ETF، صندوق حافظه نمونه‌ای از این است که چگونه ارائه‌دهندگان صندوق‌ها موضوع گسترده هوش مصنوعی را به بخش‌های تخصصی‌تر، از تراشه و نرم‌افزار گرفته تا انرژی و زیرساخت، تقسیم می‌کنند.

جایگاه ETF حافظه در مقایسه با سایر صندوق‌های هوش مصنوعی

بسیاری از ETFهای موجود در حوزه هوش مصنوعی بر طراحان بزرگ تراشه، پلتفرم‌های ابری یا شرکت‌های نرم‌افزاری تمرکز دارند. یک شاخص متمرکز بر حافظه، نگاه محدودتری به یک لایه مشخص از زنجیره سخت‌افزار دارد. این موضوع می‌تواند به ایجاد سبدی متمرکز با قرار گرفتن در معرض تعداد کمتری شرکت و چند کشور اصلی تولیدکننده حافظه منجر شود.

تمرکز بالا ویژگی مهمی است که باید در هر صندوق موضوع‌محور در نظر گرفته شود. یک موضوع محدودتر ممکن است عملکردی متفاوت از بخش گسترده فناوری داشته باشد؛ چه در جهت مثبت و چه منفی.

روش‌شناسی شاخص نیز اهمیت دارد. شاخص‌های موضوعی معمولاً بر اساس میزان درآمد شرکت‌ها از فعالیت هدف تعیین می‌کنند که کدام شرکت‌ها واجد شرایط هستند و سپس با قوانین وزن‌دهی و سقف‌گذاری، تأثیر بزرگ‌ترین شرکت‌ها را محدود می‌کنند. بررسی قوانین شاخص، زمان‌بندی بازتنظیم و شرکت‌های تشکیل‌دهنده فعلی در اسناد صندوق، تصویر دقیق‌تری از دارایی‌های واقعی محصول در هر مقطع ارائه می‌دهد.

صندوق‌های نیمه‌رسانای آسیا و کره

برخی از دیگر ETFهای سهامی جدید، موضوع حافظه را با یک رویکرد منطقه‌ای تکمیل می‌کنند. صندوق نیمه‌رساناهای آسیا شرکت‌هایی از بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور آسیایی را در حوزه طراحی تراشه، تولید، تجهیزات و فناوری‌های پشتیبان دربر می‌گیرد. بخش زیادی از ظرفیت تولید پیشرفته تراشه جهان در آسیا قرار دارد و این منطقه نقشی مرکزی در زنجیره تأمین نیمه‌رساناها ایفا می‌کند.

صندوق کره شاخصی شناخته‌شده از شرکت‌های بزرگ و نقدشونده کره‌ای را دنبال می‌کند. کره میزبان تولیدکنندگان بزرگ تراشه‌های حافظه است و این صندوق راهی برای سرمایه‌گذاری در اقتصادی فراهم می‌کند که ارتباط نزدیکی با چرخه نیمه‌رساناها دارد. Global X این صندوق را در واحدهای دلاری کانادا و آمریکا عرضه می‌کند.

ابزارهای پایه کم‌هزینه

همه صندوق‌های جدید Global X موضوعی نیستند. ETF سهام کانادا که شاخص S&P/TSX Capped Composite Index را دنبال می‌کند، به‌عنوان یک صندوق پایه کم‌هزینه برای دسترسی گسترده به سهام داخلی معرفی شده است. صندوق‌های اوراق قرضه نیز بازار اوراق قرضه کانادا، اوراق شرکتی کانادا و اوراق خزانه‌داری آمریکا را پوشش می‌دهند.

راه‌اندازی محصولات شاخصی پایه در کنار صندوق‌های موضوعی، یک راهبرد رایج میان ارائه‌دهندگان ETF است. این کار به آن‌ها امکان می‌دهد برای تخصیص‌های بلندمدت سبد سرمایه‌گذاری رقابت کنند، در حالی که صندوق‌های موضوعی برای روندهای خاص بازار توجه بیشتری جلب می‌کنند.

گزینه‌های ارزی در صندوق خزانه‌داری آمریکا

صندوق اوراق خزانه‌داری آمریکا در چند نوع واحد عرضه می‌شود: دلار کانادا بدون پوشش ارزی، دلار کانادا با پوشش ارزی و واحدهای دلاری آمریکا. پوشش ارزی می‌تواند اثر تغییرات نرخ ارز میان دلار کانادا و آمریکا را بر بازدهی کاهش دهد؛ موضوعی که برای سرمایه‌گذاران کانادایی دارای اوراق خارجی اهمیت دارد.

درباره Global X Canada

Global X Canada یک ارائه‌دهنده ETF مستقر در تورنتو است که مجموعه بزرگی از صندوق‌های فهرست‌شده در بورس‌های اصلی کانادا را مدیریت می‌کند. این شرکت زیرمجموعه کاملاً متعلق به Mirae Asset، مدیر دارایی کره‌ای فعال در گروه مالی Mirae Asset است که در کشورهای مختلف فعالیت دارد.

مدتی کوتاه پس از این عرضه، Global X همچنین توزیع‌های معمول ماه سپتامبر در مجموعه ETFهای خود، شامل پرداخت‌های دوره‌ای، ماهانه و پرداخت‌های نیمه‌ماهانه آتی را اعلام کرد.

آنچه باید در ادامه دنبال کرد

ETFهای جدید معمولاً برای جذب دارایی و ایجاد نقدشوندگی معاملاتی به زمان نیاز دارند. در مورد صندوق حافظه، توجه اصلی بر نحوه عملکرد شاخص در طول چرخه تراشه‌های حافظه و میزان همسویی آن با روند معاملات سخت‌افزارهای هوش مصنوعی خواهد بود.

نتیجه کلی این است که بازار ETF کانادا همچنان در حال گسترش است و ارائه‌دهندگان صندوق‌ها از محصولات پایه با هزینه بسیار پایین تا موضوعات فناوری بسیار تخصصی را عرضه می‌کنند. عرضه چند صندوق جدید توسط Global X در یک روز، هر دو سوی این طیف را نشان می‌دهد.