نخستین محصول بورسی پیش از عرضه عمومی Anthropic در اروپا امکان معامله ارزش‌گذاری ضمنی این شرکت را فراهم کرد

سرمایه‌گذاران اکنون می‌توانند پیش از عرضه عمومی سهام Anthropic، از طریق یک محصول قابل معامله در بورس اروپایی، در معرض ارزش‌گذاری ضمنی این شرکت قرار گیرند. محصول 21shares Anthropic Synthetic ETP که توسط 21Shares در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد، با استفاده از ابزارهای مشتقه، امکان دسترسی مستمر و بدون اهرم به ارزش‌گذاری این شرکت خصوصی حوزه هوش مصنوعی را فراهم می‌کند.

نکات کلیدی

• CLAU نخستین ETP در اروپا است که امکان دسترسی پیش از عرضه عمومی Anthropic را ارائه می‌دهد.
• این محصول، مواجهه با ارزش‌گذاری شرکت را از طریق سوآپ‌های مرتبط با یک شاخص مرجع Kaiko دنبال می‌کند.
• نسبت هزینه کل آن ۱ درصد است و هزینه خروج جداگانه ۲ درصدی دارد.

بر اساس اطلاعیه راه‌اندازی منتشرشده توسط Taiwan News، این محصول ارزش‌گذاری بازار خصوصی را در قالبی قابل معامله در بورس در اختیار سرمایه‌گذاران سنتی قرار می‌دهد. ساختار مصنوعی آن توسط ناشر اختصاصی 21shares x FalconX Limited پشتیبانی می‌شود.

ETP پیش از عرضه عمومی Anthropic شرکت 21Shares در بازار وین MTF فهرست شد

این محصول با نماد معاملاتی CLAU در بازار وین MTF که توسط بورس وین اداره می‌شود، معامله خواهد شد. ارز فهرست‌شده آن یورو است و تاریخ آغاز فعالیت آن ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶ تعیین شده است.

ساختار کارمزد این محصول شامل ۱ درصد نسبت هزینه کل و ۲ درصد هزینه خروج است. شناسه بین‌المللی اوراق بهادار آن نیز CH1606386675 است.

در اطلاعیه راه‌اندازی آمده است که CLAU نخستین ETP اروپایی محسوب می‌شود که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد پیش از عرضه اولیه عمومی سهام Anthropic، در معرض ارزش‌گذاری ضمنی این شرکت قرار بگیرند. این مواجهه به‌صورت مصنوعی و بدون اهرم ایجاد می‌شود و عملکرد آن به مشتقات وابسته است، نه یک فهرست‌شدن سنتی در بازار سهام.

سازوکار ایجاد مواجهه مصنوعی

این ETP از طریق سوآپ‌های بازده کل مرتبط با شاخص Kaiko Anthropic USD Reference Rate (USDT) (London) به دارایی پایه دسترسی پیدا می‌کند. Kaiko قیمت مرجع روزانه این شاخص را بر اساس معاملات آتی دائمی Anthropic در Binance محاسبه می‌کند.

قراردادهای سوآپ، عملکرد این معاملات آتی دائمی فهرست‌شده را بدون استفاده از اهرم دنبال می‌کنند. این سازوکار، محصول قابل معامله در بورس را به ارزش‌گذاری ضمنی حاصل از معاملات بازار دائمی پیش از عرضه عمومی متصل می‌کند.

شرکت با هدف ویژه 21shares x FalconX Limited برای انتشار این مواجهه مصنوعی ایجاد شده و به‌عنوان یک ساختار مستقل فعالیت می‌کند. در اطلاعیه، این اقدام به‌عنوان گسترشی از توانمندی‌های مهندسی محصول 21Shares توصیف شده است.

FalconX توانمندی‌های مشتقه و Kaiko شاخص مرجع را ارائه می‌کنند

این ساختار، تخصص 21Shares در طراحی محصولات قابل معامله در بورس را با ترازنامه کارگزاری اصلی FalconX، قابلیت‌های اجرای معاملات در چندین بازار و میز معاملات مشتقه آن ترکیب می‌کند. Kaiko نیز قیمت مرجع مستقل مورد استفاده برای ارزش‌گذاری ضمنی Anthropic را ارائه می‌دهد.

آن-کلر موریس، مدیرعامل بخش شاخص‌ها و داده‌های تحلیلی Kaiko، گفت این شاخص بر معاملات واقعی پیش از عرضه عمومی در بازارهای دائمی تکیه دارد. نقش آن این است که ارزش خالص دارایی این محصول را با یک قیمت شفاف و عینی از سوی یک مدیر شاخص مستقل در سطح نهادی تعیین کند.

در این اطلاعیه همچنین آمده است که این ساختار می‌تواند مسیری تکرارپذیر برای ارائه راهبردهای چنددارایی، دسترسی به شرکت‌های پیش از عرضه عمومی و ساختارهای مشتقه دارای بازده به سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

انتقال ارزش‌گذاری شرکت‌های خصوصی هوش مصنوعی به قالب قابل معامله در بورس

هدف ETP پیش از عرضه عمومی Anthropic این است که سرمایه‌گذاران سنتی بتوانند از طریق قالبی آشنا برای معاملات، به ارزش‌گذاری‌های بازار خصوصی دسترسی پیدا کنند. دانکن مویر، رئیس و مدیر ارشد سرمایه‌گذاری 21Shares، این راه‌اندازی را پاسخی به شکاف دسترسی سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به شرکت‌های خصوصی هوش مصنوعی دانست.

مویر گفت: «ما ابزارهای ساختاری توسعه‌یافته در دارایی‌های دیجیتال را گرفته‌ایم و آن‌ها را برای سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و چنددارایی به کار می‌گیریم.»

آستین رید، مدیر ارشد تجاری و راهبردی FalconX، نیز این راه‌اندازی را محصولی متمایز دانست که به تقاضای سرمایه‌گذاران برای دسترسی به بخش‌های خاصی از بازار پاسخ می‌دهد.