۳ سهام هوش مصنوعی با رشد درآمد تا ۴۵ درصد

صندوق بین‌المللی پول هشدار داده است که رشد اقتصاد جهانی تا حد زیادی به گروه کوچکی از غول‌های هوش مصنوعی وابسته شده؛ موضوعی که هم ریسک‌ها و هم فرصت‌ها را متمرکز می‌کند. این وابستگی، فرصتی برای سرمایه‌گذارانی ایجاد می‌کند که به دنبال شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی هستند اما همچنان با انتظارات محدودتر بازار معامله می‌شوند. در این مقاله سهام سه شرکت از میان فهرستی از بازیگران جذاب‌تر حوزه هوش مصنوعی بررسی می‌شود؛ شرکت‌هایی که در زنجیره تراشه‌ها، رایانش ابری و نرم‌افزارهای زیربنایی ابزارهایی مانند ChatGPT نقش دارند.

سهام معرفی‌شده در ادامه تنها نقطه شروع این بررسی هستند. غربالگری کامل سیمپلی وال‌استریت ۱۳۴ شرکت دیگر متمرکز بر هوش مصنوعی را نیز شناسایی کرده که داستان‌های مشابهی دارند و در این مطلب پوشش داده نشده‌اند.

Marketingforce Management (SEHK:2556)

Marketingforce Management ابزارهای ابری مبتنی بر هوش مصنوعی برای بازاریابی، فروش و مدیریت استعداد ارائه می‌کند؛ ابزارهایی که از یادگیری ماشین و پردازش زبان طبیعی برای جذب مشتری و فرآیندهای منابع انسانی استفاده می‌کنند. این شرکت حدود ۲.۱ میلیارد یوان چین از خدمات کاربردی هوش مصنوعی و حدود ۱.۷ میلیارد یوان از بازاریابی دقیق درآمد داشته و ارزش بازار آن نزدیک به ۱۳.۳ میلیارد دلار هنگ‌کنگ است.

ارتباط Marketingforce Management با موضوع ChatGPT و هوش مصنوعی از طریق پلتفرم ابری هوش مصنوعی آن شکل می‌گیرد؛ پلتفرمی که از خودکارسازی بازاریابی و «کارمندان هوش مصنوعی» دائماً فعال در بخش‌هایی مانند خرده‌فروشی، امور مالی و تولید پشتیبانی می‌کند. سرمایه‌گذارانی که بر جنبه نرم‌افزاری هوش مصنوعی تمرکز دارند، ممکن است جایگاه این شرکت را قابل توجه بدانند؛ هرچند یک عامل نامشخص می‌تواند بر قدرت قیمت‌گذاری آینده آن اثر بگذارد.

Cerebras Systems (CBRS)

Cerebras Systems بر تراشه‌های هوش مصنوعی در مقیاس ویفر و رک‌های کامل محاسباتی تمرکز دارد که به طور ویژه برای مدل‌های زبانی بزرگ و هوش مصنوعی مولد طراحی شده‌اند؛ موضوعی که این شرکت را مستقیماً به بخش سخت‌افزاری مرتبط با ChatGPT متصل می‌کند. این کسب‌وکار حدود ۶۸۱ میلیون دلار آمریکا از بخش نیمه‌رساناها درآمد داشته و ارزش بازار آن تقریباً ۳۴.۸ میلیارد دلار آمریکا است.

Cerebras Systems جایگاه مستقیمی در داستان زیرساخت هوش مصنوعی دارد، زیرا سخت‌افزار و نرم‌افزار آن از ابتدا برای مدل‌های زبانی بزرگ و پردازش‌های بلادرنگ هوش مصنوعی مولد طراحی شده‌اند. این تمرکز باعث شده است یک رابطه تجاری مهم، برای سرمایه‌گذارانی که این سهم را دنبال می‌کنند اهمیت ویژه‌ای پیدا کند.

«در اواخر سال ۲۰۲۵، Cerebras یک توافق‌نامه جامع و تحول‌آفرین با OpenAI امضا کرد؛ طبق این قرارداد، OpenAI متعهد شده است تا سال ۲۰۲۸، ظرفیت استنتاج ۷۵۰ مگاواتی را از این شرکت خریداری کند. همچنین یک وام سرمایه در گردش یک میلیارد دلاری برای تأمین افزایش ظرفیت تولید Cerebras در نظر گرفته شده است.»

اکنون موضوع اصلی این است که ریسک تمرکز بر یک منبع اصلی تقاضای هوش مصنوعی چگونه بر قدرت قیمت‌گذاری و ظرفیت سودآوری آینده شرکت اثر خواهد گذاشت.

Alphabet (GOOGL)

Alphabet از طریق Google Cloud، جایی که Vertex AI و مدل‌های Gemini برای مدل‌های زبانی بزرگ سازمانی فعالیت می‌کنند، ارتباط مستقیمی با این فهرست هوش مصنوعی دارد. در عین حال، اکوسیستم گسترده تبلیغات، یوتیوب و اندروید همچنان بخش عمده درآمد این گروه را تأمین می‌کند.

Alphabet حدود ۳۶۷.۱ میلیارد دلار آمریکا از Google Services، حدود ۷۷.۶ میلیارد دلار از Google Cloud و حدود ۱.۵ میلیارد دلار از Other Bets درآمد دارد و ارزش آن نزدیک به ۴.۳ تریلیون دلار آمریکا برآورد شده است.

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال مواجهه با زیرساخت هوش مصنوعی هستند، نه صرفاً هیجان پیرامون این فناوری، پلتفرم Google Cloud و مجموعه Gemini امکان مشارکت مستقیم در توسعه فناوری‌های مشابه ChatGPT را فراهم می‌کند؛ در حالی که همچنان بر پایه موتور بزرگ تبلیغات و یوتیوب شرکت قرار دارد.

«Google Cloud برای نخستین بار از مرز ۲۰ میلیارد دلار درآمد فصلی عبور کرد؛ درآمد آن ۶۳ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت و سود عملیاتی به ۶.۶ میلیارد دلار رسید.»

آنچه در بلندمدت بازدهی هوش مصنوعی Alphabet را شکل می‌دهد، تأثیر یک تعهد مهم در پشت سفارش‌های ابری شرکت بر قدرت قیمت‌گذاری و سودآوری خواهد بود.

این مقاله از سوی Simply Wall St ماهیت عمومی دارد. ما تحلیل‌هایی بر اساس داده‌های تاریخی و پیش‌بینی‌های تحلیلگران و با استفاده از روشی بی‌طرفانه ارائه می‌کنیم و مطالب ما توصیه مالی محسوب نمی‌شوند. این مطلب توصیه‌ای برای خرید یا فروش هیچ سهمی نیست و اهداف یا شرایط مالی افراد را در نظر نمی‌گیرد. تمرکز تحلیل‌های ما بر داده‌های بنیادی و دیدگاه بلندمدت است. همچنین ممکن است تحلیل‌های ما جدیدترین اطلاعیه‌های حساس به قیمت یا اطلاعات کیفی شرکت‌ها را دربر نگیرد. Simply Wall St در هیچ‌یک از سهام ذکرشده موقعیتی ندارد.