نه تسلا، نه انویدیا؛ جاه‌طلبی‌های تراشه‌ای ایلان ماسک می‌تواند این سهام هوش مصنوعی را متحول کند
نکات کلیدی
- تسلا و اسپیس‌ایکس در حال ساخت یک مرکز طراحی و تولید تراشه با نام Terafab هستند.
- اینتل در پروژه Terafab مشارکت دارد؛ پروژه‌ای که می‌تواند به محرکی مهم برای کسب‌وکار ریخته‌گری تراشه این شرکت تبدیل شود.
- کسب‌وکار تولید تراشه اینتل نشانه‌هایی امیدوارکننده از بهبود نشان داده، اما همچنان فاصله زیادی با شرکت تایوانی TSMC دارد.
ایلان ماسک هدفی را دنبال می‌کند که حتی بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری جهان نیز در دستیابی به آن با مشکل مواجه بوده‌اند: تولید تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی در مقیاسی بی‌سابقه. جالب آن‌که اینتل ممکن است یکی از بزرگ‌ترین برندگان این چشم‌انداز باشد.
پروژه Terafab ماسک، شرکت‌های تسلا و Space Exploration Technologies (اسپیس‌ایکس) را در تلاشی برای کاهش وابستگی به تولیدکنندگان خارجی نیمه‌رسانا گرد هم می‌آورد. برای شرکتی که تلاش می‌کند جایگاه خود را در صنعت تولید تراشه احیا کند، سرمایه‌گذاران ممکن است تأثیر این پروژه بر آینده اینتل در عصر زیرساخت‌های هوش مصنوعی را دست‌کم گرفته باشند.
Terafab چیست؟
Terafab یک مرکز پیشنهادی تولید نیمه‌رسانا در شهرستان گریمز در ایالت تگزاس است. تاکنون تسلا و اسپیس‌ایکس برای مرحله نخست این پروژه سرمایه‌گذاری اولیه ۱۶.۸ میلیارد دلاری را متعهد شده‌اند. هدف Terafab ایجاد یک عملیات یکپارچه عمودی است که طراحی تراشه، تولید تراشه‌های منطقی پیشرفته و حافظه، و بسته‌بندی نیمه‌رساناها را در یک مجموعه واحد ترکیب کند.
هدف بلندمدت ماسک این است که میزان تولید سالانه تراشه به اندازه‌ای برسد که از یک تریلیون وات توان محاسباتی پشتیبانی کند. Terafab قصد دارد دو دسته پردازنده تولید کند. دسته نخست برای خودروهای خودران تسلا، ربات‌های انسان‌نمای Optimus و دیگر کاربردهای هوش مصنوعی روی زمین استفاده خواهد شد. دسته دوم نیز برای پشتیبانی از برنامه‌های اسپیس‌ایکس در زمینه مرکز داده‌های فضایی طراحی شده است.
اینتل می‌تواند برنده پنهان Terafab باشد
در ماه آوریل، مشارکت اینتل در Terafab تأیید شد و تخصص تولیدی این شرکت و فناوری‌های پیشرفته نیمه‌رسانای آن در کنار برنامه بزرگ ماسک قرار گرفت. اینتل در حال توسعه فرایندهای تولیدی 18A و 14A است؛ فناوری‌هایی که بخش مهمی از تلاش این شرکت برای رقابت با توانمندی‌های پیشرو شرکت تولید نیمه‌رسانای تایوان (TSMC) محسوب می‌شوند.
کسب‌وکار ریخته‌گری اینتل می‌تواند از جذب مشتری بزرگی با نیازهای گسترده و بلندمدت برای تراشه سود زیادی ببرد. مهم‌تر از آن، نشانه‌هایی از بهبود عملکرد اجرایی این شرکت نیز دیده می‌شود.
در سه‌ماهه دوم، بخش ریخته‌گری اینتل ۵.۸ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد، هرچند بیشتر این درآمد از تولید تراشه‌های محصولات خود اینتل به دست آمد. درآمد ریخته‌گری از مشتریان خارجی تنها ۲۹۳ میلیون دلار بود و این بخش در مجموع حدود ۲.۱ میلیارد دلار زیان عملیاتی گزارش کرد.
به همین دلیل است که Terafab اهمیت زیادی دارد. اگر اینتل بتواند ثابت کند فناوری آن نیازهای ماسک را برآورده می‌کند، این موضوع می‌تواند اعتبار این شرکت را نزد دیگر طراحان تراشه‌های هوش مصنوعی افزایش دهد. با توجه به نوپا بودن این پروژه، حجم تولید احتمالی اینتل و تأثیر مالی آن همچنان بسیار نامشخص است. با این حال، این شرکت یک فرصت ارزشمند دارد: نشان دهد فناوری تولید تراشه آن می‌تواند در کنار دیگر رهبران صنعت قرار گیرد.
آیا سهام اینتل ارزش خرید دارد؟
Terafab برای شرکت‌های مختلف معناهای متفاوتی دارد. برای تسلا و اسپیس‌ایکس، این پروژه می‌تواند وابستگی به تأمین‌کنندگان خارجی تراشه را کاهش دهد و از رشد مبتنی بر هوش مصنوعی در حوزه خودروهای خودران و رباتیک پشتیبانی کند. برای انویدیا، این پروژه می‌تواند با افزایش تعداد شرکت‌هایی که تراشه‌های اختصاصی خود را توسعه می‌دهند، منبع دیگری از رقابت ایجاد کند.
برای اینتل، پیامدهای این پروژه می‌تواند تحول‌آفرین باشد. اینتل نیازی ندارد جایگاه انویدیا را به‌عنوان طراح اصلی شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی از آن خود کند. در عوض، این شرکت می‌تواند از کمک به شرکت‌های دیگر برای تولید تراشه‌هایشان سود ببرد؛ جایگاهی جذاب در دوره‌ای که هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی همچنان در حال افزایش است.
با این حال، اینتل در بلندمدت باید بازده تولید را بهبود دهد، هزینه‌های سرمایه‌ای را کنترل کند، مشتریان خارجی بیشتری جذب کند و در نهایت فعالیت‌های ریخته‌گری خود را به سوددهی برساند. فعالیت در Terafab به‌تنهایی همه این اهداف را محقق نخواهد کرد.
در حال حاضر، سهام اینتل برای سرمایه‌گذارانی که با ریسک اجرای برنامه‌ها کنار می‌آیند، یک خرید سفته‌بازانه محسوب می‌شود؛ زیرا سهم مالی نهایی Terafab هنوز مشخص نیست. دیدگاه بزرگ‌تر این است که اینتل می‌تواند با افزایش تقاضا برای تولید تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی، به گزینه‌ای جذاب در برابر TSMC تبدیل شود.
آدام اسپاتاکو در انویدیا و تسلا موقعیت سرمایه‌گذاری دارد. The Motley Fool در اینتل، انویدیا، شرکت تولید نیمه‌رسانای تایوان و تسلا موقعیت سرمایه‌گذاری دارد و آن‌ها را توصیه می‌کند.