افت ۵ درصدی سهام IREN با فروکش کردن هیجان گزارش آنتروپیک؛ سهام Core Scientific هم ۳ درصد کاهش یافت

گزارشی که نام یک آزمایشگاه مشهور هوش مصنوعی را به قرارداد ابری نامشخص IREN مرتبط کرده بود، باعث جهش سهام این شرکت شد، اما خریداران بعداً محتاط‌تر شدند. اکنون که هیچ‌یک از دو شرکت این موضوع را تأیید نکرده‌اند، سکوت آنها فشار بیشتری بر قیمت سهام وارد کرده است.

سهام IREN Limited (NASDAQ:IREN) با کاهش ۴ درصدی به ۳۳.۱۸ دلار رسیده است؛ زیرا هیجان بازار درباره گزارشی که بدون تأیید رسمی، آنتروپیک را مشتری احتمالی این شرکت معرفی کرده بود، فروکش کرده است. این گزارش نام یک مشتری را در اختیار بازار قرار داد، اما هیچ قراردادی همراه آن منتشر نشد و همین فاصله بخش مهمی از افت اخیر سهام را توضیح می‌دهد.

در همین حال، سهام Core Scientific (NASDAQ:CORZ) با افت ۳ درصدی به ۱۴.۵۱ دلار رسید؛ کاهش این شرکت کمی کمتر از افت سهام IREN بود. Core Scientific رقیب مستقیم IREN محسوب می‌شود و مسیر مشابهی برای تغییر کاربری فعالیت‌های خود دنبال می‌کند.

صندوق قابل معامله SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) نیز با کاهش ۰.۱ درصدی به ۷۷۷.۴۸ دلار رسید و شاخص کل تقریباً بدون تغییر باقی ماند. سهام شرکت‌های مرتبط با مراکز داده نیز کاهش یافت؛ به‌طوری‌که Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ:DTCR) با افت ۰.۹ درصدی به ۲۷.۴۹ دلار رسید.

گزارش درباره آنتروپیک بدون تأیید یا جزئیات قرارداد منتشر شد

گزارشی منتشرشده، آنتروپیک، آزمایشگاه خصوصی هوش مصنوعی، را مشتری پشت یک قرارداد چندساله ابری هوش مصنوعی معرفی کرد؛ قراردادی که IREN پیش‌تر از آن خبر داده بود اما نام طرف مقابل را اعلام نکرده بود. پیش از جلسه معاملاتی قبلی، گمانه‌زنی درباره این تطبیق منتشر شد و زمانی که سهام IREN افزایش یافت، مجله Barron's این رشد را به احتمال مشتری بودن آنتروپیک نسبت داد. با این حال، هیچ‌یک از دو شرکت این گزارش را تأیید نکرده‌اند و شرایط قرارداد نیز منتشر نشده است.

اطلاعات منتشرشده از سوی خود IREN نیز هویت مشتری را مشخص نمی‌کند. در تماس مربوط به نتایج سه‌ماهه چهارم مالی و کل سال ۲۰۲۶ در اواخر اوت، مدیران شرکت از قرارداد جدیدی با یک آزمایشگاه پیشرو هوش مصنوعی خبر دادند، اما نام آن را اعلام نکردند. متن این نشست نیز هیچ اشاره‌ای به آنتروپیک ندارد و گزارش اخیر تنها یک نام احتمالی را مطرح کرده است.

افت مشترک شرکت‌هایی که از استخراج بیت‌کوین فاصله گرفته‌اند

هر دو شرکت بر پایه ایده‌ای مشابه در حال بازسازی مدل کسب‌وکار خود هستند. یکپارچگی عمودی، بخش اصلی مدل IREN را تشکیل می‌دهد. این شرکت مالک برق، زمین و مراکز داده مورد استفاده در پلتفرم ابری هوش مصنوعی خود است و ظرفیت پردازشی را به مشتریان اجاره می‌دهد؛ ضمن آنکه سایت‌های پیشین استخراج بیت‌کوین (CRYPTO:BTC) را برای این کاربرد تغییر می‌دهد. Core Scientific نیز مراکز داده‌ای را با مسیر تبدیلی مشابه اداره می‌کند و یک استخراج‌کننده سابق دیگر نیز پس از امضای قرارداد اجاره بلندمدت با یک آزمایشگاه پیشرو هوش مصنوعی، وارد زیرساخت هوش مصنوعی شده است.

این هم‌پوشانی باعث شده افت سهام Core Scientific بخشی از کاهش گسترده‌تر در میان شرکت‌های حوزه مراکز داده باشد. IREN نیز پس از افزایش قیمت بر اثر گمانه‌زنی درباره آنتروپیک، اکنون فشار مضاعفی را تجربه می‌کند.

مایکروسافت (NASDAQ:MSFT | پیش‌بینی قیمت MSFT) مشتری تأییدشده بزرگ‌مقیاس IREN است و یکی از ملموس‌ترین پیشرفت‌های این شرکت به شمار می‌رود. در ماه اوت، IREN نخستین استقرار رایانش با خنک‌کننده مایع خود را برای مایکروسافت تحویل داد و اعلام کرد ظرفیت سالانه آن تقریباً به‌طور کامل فروخته شده است. جداگانه، مایکروسافت نیز در آخرین فصل مالی خود از سود سرمایه‌گذاری در آنتروپیک خبر داد؛ موضوعی که نشان می‌دهد پایگاه مشتریان هوش مصنوعی تا چه اندازه به هم مرتبط است.

دنیل رابرتس، هم‌بنیان‌گذار و هم‌مدیرعامل وقت IREN در نشست ماه اوت گفت: «پیشرفته‌ترین خریداران زیرساخت هوش مصنوعی در جهان همچنان ما را انتخاب می‌کنند.» معرفی یک آزمایشگاه پیشرو هوش مصنوعی به‌عنوان مشتری می‌تواند این ادعا را تقویت کند، اما ارزش این گزارش تنها در صورت تأیید رسمی آن مشخص خواهد شد.

آنچه باید در ادامه دنبال کرد

پرسش اصلی این است که آیا IREN یا آنتروپیک این گزارش را همراه با جزئیات قرارداد تأیید خواهند کرد یا خیر. همچنین پیشرفت در استقرارهای بعدی سامانه‌های خنک‌کننده مایع برای مایکروسافت می‌تواند تصویر روشن‌تری از توانایی اجرایی IREN ارائه دهد. سرمایه‌گذاران ممکن است هنگام تصمیم‌گیری، تأثیر این گزارش تأییدنشده را در نظر بگیرند.

از دیدگاه صعودی، IREN تاکنون تحویل تجهیزات به مایکروسافت و فروش تقریباً کامل ظرفیت سالانه خود را که هر دو بر اساس گزارش‌های رسمی شرکت اعلام شده‌اند، تأیید کرده است. از سوی دیگر، دیدگاه نزولی این است که یک خبر تأییدنشده ابتدا سهام IREN را بالا برد و سپس باعث افت آن شد و سکوت دو شرکت ممکن است محرک جدیدی برای رشد سهام باقی نگذارد. درباره Core Scientific نیز سناریوی مثبت بر تقاضای اجاره ظرفیت از سوی مشتریان بزرگ پردازشی تکیه دارد، در حالی که سناریوی منفی این است که سهام این شرکت بدون محرک اختصاصی و همراه با کل گروه معامله شود.