[اختصاصی] «نگران بدبینی‌ها نباشید»؛ ستاره وال‌استریت از ادامه انقلاب هوش مصنوعی می‌گوید
«انقلاب هوش مصنوعی (AI) هنوز در مراحل ابتدایی خود قرار دارد. امیدوارم سرمایه‌گذاران کره‌ای تحت تأثیر سخنان افراد بدبین یا کسانی که دیدگاه نزولی دارند قرار نگیرند.»
این دیدگاه خوش‌بینانه دن آیوِز، شریک و تحلیلگر فناوری در Yorkville Ives است؛ کسی که در شرایط تهدید سطح ۶ هزار واحدی شاخص KOSPI به کره سفر کرده است. او به‌عنوان یکی از «ستاره‌های تحلیلگری» وال‌استریت و از مهم‌ترین حامیان سهام مرتبط با هوش مصنوعی شناخته می‌شود. آیوِز پس از هشت سال فعالیت به‌عنوان تحلیلگر برجسته در Wedbush Securities، در ماه ژوئیه با همکاری Yorkville Securities شرکت Yorkville Ives را که آن را «بانک سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی» می‌نامد، راه‌اندازی کرد.
آیوِز که برای دیدار با شرکت‌های مالی و فناوری کره‌ای به این کشور آمده بود، صبح روز چهاردهم در هتل کانراد در یئویدو سئول نشست خبری برگزار کرد و همان بعدازظهر در هتل فیرمونت یئویدو در مصاحبه‌ای اختصاصی با Maeil Business شرکت کرد. او با پوشیدن لباس‌هایی با طرح‌های چشمگیر مانند کلاه صورتی و پیراهن‌هایی با رنگ‌های پاستلی، همان‌طور که سبک پوشش متفاوتی دارد، چشم‌اندازی ویژه از بازار سهام ارائه کرد.
آیوِز گفت: «وقتی به کره آمدم و بازار را از نزدیک بررسی کردم، رشد بازار حافظه بسیار قابل توجه بود. این موضوع به ما کمک می‌کند بفهمیم انقلاب جهانی هوش مصنوعی تا چه اندازه در حال پیشرفت است.» او افزود: «هوش مصنوعی اکنون مانند یک رقابت تسلیحاتی، در رقابتی شدید قرار دارد. ما در سومین سال انقلاب هوش مصنوعی هستیم؛ انقلابی که طی ۱۰ تا ۲۰ سال آینده ادامه خواهد داشت.»
او درباره ضعف اخیر سهام شرکت‌های حوزه حافظه گفت: «این میزان فروش گسترده بیش از حد بوده است.» آیوِز افزود: «حتی از منظر تاریخی نیز به‌سختی می‌توان چنین موج فروشی را پیدا کرد. بسیاری از سرمایه‌گذاران گذشته را ملاک قرار داده و ابرچرخه اخیر بازار حافظه را نادیده گرفته‌اند.»
او در پاسخ به پرسشی درباره علت خروج سرمایه‌گذاران خارجی از بازار کره، احتمال داد که «تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران جهانی که با استفاده از اهرم مالی فعالیت می‌کردند، از کره خارج شده‌اند» و افزود: «در میان آنها احتمالاً تعداد سرمایه‌گذاران حقیقی بیشتر از نهادهای سرمایه‌گذاری بوده است.» به گفته او، سرمایه‌گذارانی که اخیراً بازار سهام کره را ترک کرده‌اند، احتمالاً سال آینده بازخواهند گشت. آیوِز پیش‌بینی کرد: «KOSPI تا اواسط سال ۲۰۲۷ به بالاترین سطح قبلی خود بازمی‌گردد.»
آیوِز در این دیدار پنج سهم برتر برای زیر نظر گرفتن را انویدیا، مایکروسافت، پالانتیر، اپل و CrowdStrike معرفی کرد. او همچنین شرکت‌های فعال در صنعت حافظه مانند Samsung Electronics، SK Hynix و Micron را از سهام دارای چشم‌انداز مثبت دانست. علاوه بر این، توصیه کرد سرمایه‌گذاران بازار کره به سهام گروه هیوندای موتور و گروه هانوا توجه کنند.
سهامی که آیوِز چند سال پیش توصیه می‌کرد، عمدتاً به شرکت‌های بزرگ فناوری محدود بود که مستقیماً وارد حوزه هوش مصنوعی شده بودند؛ اما اکنون دامنه توصیه‌های او به شرکت‌های پیرامونی تشکیل‌دهنده زنجیره ارزش هوش مصنوعی گسترش یافته است.
او گفت: «شرکت‌هایی که آغازگر انقلاب هوش مصنوعی بودند، انویدیا، ابرمقیاس‌گران (اپراتورهای بزرگ خدمات ابری هوش مصنوعی) و گروه Magnificent 7 بودند، اما اکنون این موج در حال گسترش بیشتر است.» وی افزود: «تعداد شرکت‌های بهره‌مند در مراحل دوم، سوم و چهارم افزایش یافته و شرکت‌های نرم‌افزاری، زیرساختی، امنیت سایبری و انرژی نیز از این روند سود می‌برند.»
او تأکید کرد سرمایه‌گذاران حوزه حافظه نباید بیش از حد نگران رقابت شرکت‌های چینی تولیدکننده حافظه باشند.
آیوِز گفت: «به دلیل وجود گلوگاه در زنجیره تأمین حافظه، حتی قیمت سهام ChangXin Memory (CXMT) نیز می‌تواند افزایش یابد. در شرایط سیاسی کنونی، شرکت‌های فناوری آمریکایی حافظه ساخت چین را وارد نخواهند کرد.»
در پاسخ به پرسشی درباره مقایسه جذابیت سرمایه‌گذاری Samsung Electronics و SK Hynix، او ارزیابی مثبت‌تری از SK Hynix که اخیراً افت کرده است، ارائه کرد. آیوِز گفت: «Samsung Electronics نیز پتانسیل زیادی دارد، اما SK Hynix متفاوت است. اگر در انقلاب هوش مصنوعی تریلیون‌ها دلار سرمایه‌گذاری شود، SK Hynix جایی است که می‌توان سهم بیشتری از این کیک به دست آورد.»
او به‌ویژه تأکید کرد Samsung Electronics نیز باید راهبردی مشابه را اجرا کند و اقدام SK Hynix برای انتشار گواهی سپرده سهام آمریکا (ADR) در ماه ژوئیه امسال را مثبت ارزیابی کرد. آیوِز گفت: «این یک اقدام راهبردی بسیار هوشمندانه بود. انتشار ADR می‌تواند ما را به سرمایه‌گذاران جهانی نزدیک‌تر کند.»
آیوِز معتقد است نگرانی زیادی درباره بی‌ثباتی اخیر در بازار اوراق قرضه دولتی یا شرایط نرخ بهره بالا وجود ندارد. او گفت: «فکر می‌کنم نرخ‌های بهره سال آینده کاهش پیدا کنند. حتی اگر نرخ بهره در آینده ۰.۸ تا ۱ واحد درصد افزایش یابد، این موضوع مانع گسترش انقلاب هوش مصنوعی نخواهد شد.»
او عرضه اولیه سهام (IPO) شرکت‌های Anthropic و OpenAI را عاملی مثبت برای بازارهای سهام کره و آمریکا دانست. با این حال، پیش‌بینی کرد نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در برخی شرایط می‌تواند ریسک کوتاه‌مدتی برای بازار ایجاد کند.
آیوِز گفت: «اگر حزب دموکرات در انتخابات میان‌دوره‌ای کنترل هر دو مجلس را به دست آورد، این موضوع برای بازار سهام منفی خواهد بود؛ زیرا انتظار می‌رود سرعت گسترش انقلاب هوش مصنوعی اندکی کاهش یابد.» او همچنین کمبود انرژی، از جمله کمبود برق، را یکی دیگر از ریسک‌های بازار عنوان کرد.
دن آیوِز، شریک Yorkville Ives و تحلیلگر فناوری
• متولد ۱۹۷۴
• کارشناسی مالی از دانشگاه ایالتی پنسیلوانیا
• دریافت مدرک MBA از دانشگاه مریلند در سال ۲۰۰۰
• تحلیلگر FBR Capital Markets در سال‌های ۲۰۰۰ تا ۲۰۱۶
• تحلیلگر ارشد Wedbush Securities در سال‌های ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۶
• رئیس هیئت‌مدیره Aitco Holdings در سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۲۶
• از سال ۲۰۲۶: شریک Yorkville Ives و تحلیلگر ارشد فناوری