بازگشت FTX به صفحه نخست وال‌استریت ژورنال؛ شرط‌های قدیمی SBF از رونق هوش مصنوعی سود می‌برند
نکات کلیدی
- گروه SWI برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی، از جمله تأسیسات سابق Genesis Digital Assets که پیش‌تر مورد حمایت FTX بود، حدود ۹۰۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده است.
- صندوق بازیابی FTX در ماه ژوئن شکایت ۱.۱۵ میلیارد دلاری خود علیه Genesis را پس گرفت.
- صرافی ورشکسته FTX در سال ۲۰۲۴ سهام خود در Anthropic را حدود ۱.۳ میلیارد دلار فروخت؛ وال‌استریت ژورنال برآورد کرده است که ارزش این سهم در شرایط کنونی می‌توانست به حدود ۷۵ میلیارد دلار برسد.
میراث سرمایه‌گذاری‌های FTX بار دیگر مورد توجه قرار گرفته است؛ زیرا رونق هوش مصنوعی به کسب‌وکارهایی که زمانی با حمایت سم بنکمن-فرید شکل گرفته بودند، مسیر تجاری تازه‌ای بخشیده است.
فرانک چاپارو به بازگشت نام FTX به صفحه نخست بخش کسب‌وکار وال‌استریت ژورنال اشاره کرده و تحول Genesis Digital Assets به سمت زیرساخت‌های هوش مصنوعی و رشد چشمگیر ارزش Anthropic را برجسته کرده است.
این تحولات شکاف ناخوشایندی میان عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها و میزان بازیابی دارایی برای طلبکاران نشان می‌دهد.
شرکت‌های مرتبط با امپراتوری سقوط‌کرده رمزارزی FTX از رونق هوش مصنوعی سود می‌برند، اما افزایش ارزش بازار این شرکت‌ها به‌طور خودکار به معنای دریافت پول بیشتر توسط مشتریان سابق FTX نیست.
تغییر مسیر Genesis Digital Assets به سمت هوش مصنوعی
Genesis Digital Assets، استخراج‌کننده بیت‌کوینی که بیش از یک میلیارد دلار از شرکت وابسته به FTX یعنی Alameda Research دریافت کرده بود، اکنون تحت مالکیت گروه SWI در حال یافتن زندگی تجاری تازه‌ای است.
طبق گزارش وال‌استریت ژورنال، SWI در تابستان کنترل این کسب‌وکار را در دست گرفت و زیرساخت‌های آن را به سمت رایانش هوش مصنوعی هدایت می‌کند. این برنامه شامل تأسیساتی در آمریکا و سوئد است که پیش‌تر با فعالیت‌های استخراج رمزارز مرتبط بودند.
در ۱۲ اکتبر، SWI اعلام کرد که یک افزایش سرمایه ۸۰۰ میلیون یورویی، معادل حدود ۹۰۰ میلیون دلار، با مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی انجام داده است. این شرکت اعلام کرد که با این معامله، مجموع سرمایه جذب‌شده از ماه مارس تاکنون از یک میلیارد یورو فراتر رفته است.
این منابع برای توسعه گسترده‌تر پلتفرم مراکز داده و رایانش هوش مصنوعی SWI در اروپا و آمریکا استفاده خواهد شد. برنامه‌های هزینه‌کرد شامل زیرساخت‌های برق، استقرار تجهیزات رایانشی و پروژه‌هایی است که از پیش در مسیر توسعه قرار داشتند.
این تفاوت اهمیت دارد: این جذب سرمایه از راهبرد گسترده‌تر زیرساختی SWI پشتیبانی می‌کند و به معنای پرداخت پول به طلبکاران FTX یا سرمایه‌گذاری انحصاری روی Genesis نیست.
این شرکت همچنین اعلام کرده است که این معامله میزان سهام شناور آزاد آن را به حدود ۲۰ درصد افزایش می‌دهد و با گسترش پایگاه سهامداران نهادی، زمینه را برای سرمایه‌گذاری‌های بیشتر در زیرساخت هوش مصنوعی فراهم می‌کند.
FTX شکایت ۱.۱۵ میلیارد دلاری بازیابی دارایی را کنار گذاشت
مسیر جدید Genesis پس از پایان یک مناقشه حقوقی مهم درباره سرمایه‌گذاری اولیه Alameda دنبال می‌شود.
صندوق بازیابی FTX تلاش کرده بود حدود ۱.۱۵ میلیارد دلار را بازپس گیرد و مدعی شده بود سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده بین اوت ۲۰۲۱ تا آوریل ۲۰۲۲ شامل استفاده نادرست از وجوه و خرید سهام با قیمت‌های غیرواقعی بوده است.
بر اساس گزارش بلومبرگ‌لا، این صندوق در ماه ژوئن به‌صورت داوطلبانه همه ادعاهای خود را با منع طرح دوباره همان دعاوی پس گرفت. این اقدام به‌طور قطعی به آن پرونده پایان داد، هرچند گزارش اعلام کرد که هیچ‌یک از طرفین بلافاصله دلیل کنار گذاشتن دعوا را توضیح ندادند.
مؤسسه حقوقی Blank Rome نیز به‌طور جداگانه تأیید کرد که ادعاهای مطرح‌شده علیه مارکو کرون، یکی از بنیان‌گذاران Genesis، در ۱۵ ژوئن با منع طرح دوباره رد شده است. این مؤسسه زمان طرح شکایت اولیه را سپتامبر ۲۰۲۵ اعلام کرده است.
رد این پرونده یکی از مسیرهای مهم بازیابی دارایی برای مجموعه ورشکستگی را بست. با این حال، نباید آن را یک حکم قضایی درباره صحت یا رد اتهام‌های اصلی دانست؛ زیرا صندوق پیش از صدور رأی درباره ماهیت ادعاها، پرونده را پس گرفت.
Anthropic و هزینه فروش زودهنگام یک سرمایه‌گذاری
Anthropic نمونه‌ای حتی چشمگیرتر از تأثیر رونق هوش مصنوعی بر ارزش سرمایه‌گذاری‌های بنکمن-فرید ارائه می‌دهد.
سرمایه‌گذاری حدود ۵۰۰ میلیون دلاری FTX در نهایت از طریق فروش سهام در سال ۲۰۲۴ حدود ۱.۳ میلیارد دلار درآمد ایجاد کرد؛ یعنی تقریباً ۸۰۰ میلیون دلار بیشتر از قیمت اولیه خرید.
یک نکته زمانی نیاز به اصلاح دارد: اعلامیه خود Anthropic نشان می‌دهد که بنکمن-فرید سرمایه‌گذار اصلی دور سرمایه‌گذاری سری B به ارزش ۵۸۰ میلیون دلار بوده که در آوریل ۲۰۲۲ اعلام شد، نه سال ۲۰۲۱.
وال‌استریت ژورنال برآورد می‌کند سهمی که FTX پیش‌تر در اختیار داشت، اکنون حدود ۷۵ میلیارد دلار ارزش فرضی داشته باشد. این رقم یک ارزش‌گذاری احتمالی است که به فرضیات مربوط به میزان مالکیت و رقیق‌شدن سهام بستگی دارد و به معنای وجه نقد قابل دسترس برای مجموعه ورشکستگی نیست.
این مقایسه، سود عظیمی را نشان می‌دهد که پس از فروش FTX نصیب سرمایه‌گذاران بعدی شد. همچنین دو نتیجه متفاوت را از هم جدا می‌کند: مجموعه ورشکستگی از فروش سهام سود قابل‌توجهی به دست آورد، اما مالکان بعدی همچنان در معرض رشد Anthropic قرار گرفتند.
برای طلبکاران، رقم مهم همچنان پول نقدی است که از این فروش‌ها بازیابی شده است. ارزش بسیار بزرگ‌تر، مربوط به یک سبد سرمایه‌گذاری فرضی است که FTX دیگر مالک آن نیست.
اطلاعات ارائه‌شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی تلقی شود. هیچ تضمینی درباره کامل‌بودن، قابلیت اتکا یا دقت این اطلاعات ارائه نمی‌شود. همه سرمایه‌گذاری‌ها با ریسک همراه هستند و عملکرد گذشته تضمین‌کننده نتایج آینده نیست. توصیه می‌شود پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی مشورت کنید.
جوزپه چیکوماسکولو فعالیت حرفه‌ای خود را به‌عنوان روزنامه‌نگار تحقیقی در ایتالیا آغاز کرد و با روزنامه‌های محلی و ملی همکاری داشت؛ تمرکز او حوزه‌های مختلف مالی بود.
پس از انتقال به لندن، او به‌عنوان تحلیلگر در بخش ساختار سرمایه Fitch و سپس به‌عنوان خبرنگار ارشد در Alliance News فعالیت کرد. جوزپه در سال ۲۰۱۷ پوشش اخبار مرتبط با رمزارزها را آغاز کرد و مستندها و مقالاتی درباره بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال نوظهور تولید کرد. او همچنین در راه‌اندازی آکادمی یک وب‌سایت صرافی رمزارزی نقش مهمی داشت. رمزارزها در دوران فعالیت او به‌عنوان نویسنده ThirdFloor همچنان حوزه اصلی علاقه‌اش باقی ماند.