افت معاملات آتی سهام آمریکا؛ نگرانی از ارزش‌گذاری هوش مصنوعی بر رشد درآمد آنتروپیک و سود رکوردشکن TSMC سایه انداخت
نویسنده: فیونا کریگ
معاملات آتی سهام آمریکا روز پنجشنبه روندی نزولی داشت؛ زیرا نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، استقراض شرکت‌ها و احتمال افزایش نرخ بهره همچنان بر فضای بازار و تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک فشار وارد می‌کرد. این وضعیت در حالی رقم خورد که گزارش‌هایی از رشد چشمگیر درآمد آنتروپیک و ثبت سود فصلی بی‌سابقه شرکت صنایع نیمه‌رسانای تایوان (TSMC) منتشر شده بود.
ساعت ۲:۵۴ بامداد به وقت شرق آمریکا (۶:۵۴ به وقت گرینویچ)، قراردادهای آتی شاخص داوجونز با ۲۷ واحد افزایش، معادل ۰.۱ درصد، همراه بودند. در مقابل، معاملات آتی شاخص S&P 500 با ۳۸ واحد افت، معادل ۰.۵ درصد، و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ با ۴۰۷ واحد کاهش، معادل ۱.۴ درصد، مواجه شدند. این ارقام نشان می‌داد که سهام شرکت‌های فناوری پیش از آغاز معاملات رسمی همچنان تحت فشار قرار دارند.
این ضعف پس از افت شدید بازار سهام وال‌استریت در جلسه معاملاتی قبل رخ داد؛ زمانی که انتشار آمار تورم آمریکا، بالاتر از پیش‌بینی‌ها، سرمایه‌گذاران را واداشت چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره ارزیابی کنند.
شاخص‌های S&P 500 و نزدک کامپوزیت در آن جلسه بزرگ‌ترین افت یک‌روزه خود از ماه ژوئیه را ثبت کردند و سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی بیش از سایر بخش‌ها آسیب دید.
نگرانی درباره سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، سهام فناوری را تحت فشار قرار داد
موج فروش سهام در معاملات روز چهارشنبه پس از انتشار داده‌های قیمت مصرف‌کننده در آمریکا شکل گرفت؛ داده‌هایی که نشان می‌داد تورم ماه سپتامبر بیش از حد انتظار افزایش یافته است.
انتشار این آمار باعث شد سرمایه‌گذاران احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در نشست اواخر ماه جاری را بیشتر ارزیابی کنند. در نتیجه، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش یافت و ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها تحت فشار بیشتری قرار گرفت.
با این حال، شدت فروش اوراق بدهی دولتی در ادامه جلسه معاملاتی کاهش یافت. برخی تحلیلگران معتقد بودند که بخشی از سرمایه‌گذاران در حال خروج از سهام پرریسک‌تر مرتبط با هوش مصنوعی و انتقال سرمایه خود به اوراق بدهی دولت آمریکا هستند.
هم‌زمان، نگرانی‌ها درباره پایداری استقراض گسترده برای تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی افزایش یافته است؛ به‌ویژه در شرایطی که هزینه تأمین مالی همچنان بالاست و رقابت میان شرکت‌های این صنعت شدت می‌گیرد.
شرکت کورویو (CoreWeave) با نماد معاملاتی CRWV در نزدک، که در حوزه زیرساخت‌های ابری فعالیت می‌کند و کسب‌وکار آن وابستگی زیادی به تقاضا برای پردازش‌های هوش مصنوعی دارد، از جمله شرکت‌هایی بود که بیشترین آسیب را متحمل شدند.
سهام این شرکت بیش از ۱۵ درصد سقوط کرد و قیمت برخی از اوراق بدهی آن نیز در معاملات بازار ثانویه به پایین‌ترین سطوح جدید رسید.
این تحولات نشان داد که سرمایه‌گذاران بیش از گذشته به ریسک‌های مالی ناشی از توسعه فعالیت‌ها با اتکا به بدهی در صنعت هوش مصنوعی توجه می‌کنند.
گزارش رسانه‌ها از رشد ۴۵ درصدی درآمد فصلی آنتروپیک
بر اساس گزارش‌ها، شرکت آنتروپیک (Anthropic) با نماد ANTP در نزدک، روز چهارشنبه به سرمایه‌گذاران نهادی اعلام کرد که درآمد سه‌ماهه سوم این شرکت با رشد ۴۵ درصدی به حدود ۱۶.۸ میلیارد دلار رسیده است.
به گزارش وال‌استریت ژورنال، شرکت توسعه‌دهنده چت‌بات هوش مصنوعی کلود (Claude) در سه‌ماهه دوم درآمدی معادل ۱۱.۶ میلیارد دلار ثبت کرده بود، در حالی که درآمد آن در سه‌ماهه نخست سال کمتر از ۵ میلیارد دلار بود.
این ارقام نشان می‌دهد که تقاضا برای محصولات هوش مصنوعی آنتروپیک همچنان رشد قابل‌توجهی داشته، هرچند سرعت رشد فصلی درآمد این شرکت کاهش یافته است.
تحلیلگران مؤسسه ویتال نالج (Vital Knowledge) خاطرنشان کردند که چنین افزایشی در درآمد، در بیشتر صنایع عملکردی بسیار قدرتمند محسوب می‌شود؛ اما سطح انتظارات سرمایه‌گذاران از شرکت‌های هوش مصنوعی به شکلی غیرمعمول بالا رفته است.
این تحلیلگران گفتند چنین رشدی «در هر شرایط عادی» با استقبال روبه‌رو می‌شد، اما هشدار دادند که کاهش سرعت رشد می‌تواند بر نگرش سرمایه‌گذاران تأثیر منفی بگذارد.
آن‌ها در یادداشتی نوشتند: «در دنیای هوش مصنوعی، جایی که سرمایه‌گذاران به مشاهده ارقام رشد سرسام‌آور عادت کرده‌اند، کند شدن آهنگ رشد به اعتماد و خوش‌بینی بازار لطمه می‌زند.»
انتشار این ارقام در شرایطی توجه بازار را جلب کرده که گمانه‌زنی‌ها درباره عرضه اولیه احتمالی سهام آنتروپیک افزایش یافته است.
به گزارش وال‌استریت ژورنال، این شرکت در حال بررسی جذب سرمایه‌ای تا سقف ۱۰۰ میلیارد دلار با ارزش‌گذاری تقریبی ۲ تریلیون دلار است.
هنوز جدول زمانی قطعی برای عرضه سهام این شرکت اعلام نشده است. با این حال، گزارش منتشرشده حاکی از آن است که آنتروپیک ممکن است طی هفته‌های آینده جزئیات بیشتری از فعالیت‌های عملیاتی خود را در اسناد مربوط به عرضه اولیه سهام منتشر کند.
سود رکوردشکن TSMC در سایه تداوم تقاضای قوی برای تراشه‌های هوش مصنوعی
شرکت صنایع نیمه‌رسانای تایوان (TSMC) با نماد TSM در بورس نیویورک، از ثبت سود فصلی بی‌سابقه خبر داد؛ نتیجه‌ای که نشان می‌دهد تقاضا برای فناوری نیمه‌رساناهای مورد استفاده در زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان بالاست.
بزرگ‌ترین تولیدکننده قراردادی تراشه در جهان اعلام کرد که سود خالص این شرکت در دوره سه‌ماهه منتهی به ۳۰ سپتامبر به ۷۶۳.۰۶ میلیارد دلار تایوان رسیده است. این رقم در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته ۶۹ درصد افزایش نشان می‌دهد.
سود ثبت‌شده از پیش‌بینی ۷۴۶.۳ میلیارد دلار تایوان نیز فراتر رفت؛ پیش‌بینی‌ای که بر اساس برآوردهای مؤسسه LSEG تهیه شده و رویترز به آن استناد کرده بود.
درآمد فصلی این شرکت نیز با رشد ۵۰ درصدی به ۱.۴۹ تریلیون دلار تایوان رسید.
شرکت TSMC همچنین حاشیه سود ناخالص ۶۶.۴ درصد، حاشیه سود عملیاتی ۵۸.۷ درصد و حاشیه سود خالص ۵۱.۱ درصد را گزارش کرد.
این شرکت اعلام کرد که امکان گسترش فعالیت‌های تولیدی خود در ایالات متحده را نیز بررسی کرده است؛ اقدامی که می‌تواند شامل احداث تأسیسات بیشتر در ایالت تگزاس باشد.
هدف از این توسعه احتمالی، کمک به افزایش ظرفیت تولید در شرایطی است که تقاضا برای نیمه‌رساناهای پیشرفته همچنان رو به رشد است.
عملکرد مالی TSMC در تضاد با روند نزولی سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی قرار داشت. این تفاوت نشان می‌داد که تداوم تقاضای واقعی برای زیرساخت‌های پردازشی لزوماً به معنای برطرف شدن نگرانی سرمایه‌گذاران درباره ارزش‌گذاری شرکت‌ها و نحوه تأمین مالی آن‌ها نیست.
تمرکز بازار بر شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا در آستانه نشست فدرال رزرو
سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا برای ماه سپتامبر بودند؛ گزارشی که می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره فشارهای تورمی در اقتصاد این کشور ارائه دهد.
اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کردند که قیمت‌های تولیدکننده برای تقاضای نهایی در مقیاس ماهانه ۰.۶ درصد افزایش یافته باشد؛ رقمی که در مقایسه با رشد ۰.۴ درصدی ماه اوت بالاتر است.
در مقیاس سالانه نیز انتظار می‌رفت نرخ تورم تولیدکننده به ۵.۳ درصد برسد که اندکی پایین‌تر از رقم ۵.۴ درصدی ثبت‌شده در گزارش قبلی است.
این آمار پس از انتشار گزارش روز چهارشنبه درباره قیمت مصرف‌کننده منتشر می‌شود؛ گزارشی که تورمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها را نشان داد و تأثیر افزایش هزینه‌های انرژی ناشی از درگیری مرتبط با ایران را برجسته کرد.
داده‌های جدید تورم در آستانه نشست دو‌روزه سیاست‌گذاری فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر اهمیت ویژه‌ای خواهند داشت.
سرمایه‌گذاران همچنین آمار آتی خرده‌فروشی آمریکا و درخواست‌های اولیه دریافت مزایای بیکاری را زیر نظر خواهند گرفت تا نشانه‌های بیشتری از وضعیت فعالیت‌های اقتصادی و شرایط بازار کار به دست آورند.
کاهش قیمت نفت با وجود تداوم خطرات حمل‌ونقل دریایی در خاورمیانه
قیمت نفت روز پنجشنبه کاهش یافت؛ زیرا معامله‌گران هم‌زمان در حال ارزیابی تهدیدهای ادامه‌دار علیه انتقال محموله‌های انرژی از تنگه هرمز و گزارش‌هایی بودند که از احتمال کاهش تحریم‌های آمریکا علیه برخی کشتی‌های حامل نفت حکایت داشت.
ساعت ۳:۳۵ بامداد به وقت شرق آمریکا، قراردادهای آتی نفت خام برنت با ۱.۹ درصد کاهش به ۱۰۴.۰۲ دلار برای هر بشکه رسید. قراردادهای آتی نفت وست تگزاس اینترمدیت نیز با افت ۱.۱ درصدی، در سطح ۹۴.۰۴ دلار برای هر بشکه معامله شدند.
به گزارش رویترز به نقل از مقام‌های دریایی، طی ۲۴ ساعت گذشته دو کشتی تجاری در نزدیکی تنگه هرمز، پس از اصابت پرتابه‌هایی در دو حمله جداگانه، غرق شدند.
افزایش حملات به کشتی‌ها در این منطقه نگرانی‌ها درباره احتمال اختلال در صادرات نفت از خلیج فارس را تشدید کرده است.
در همین حال، درگیری‌های عربستان سعودی با نیروهای حوثی در یمن نیز نگرانی‌های بیشتری درباره امنیت مسیرهای کشتیرانی در تنگه باب‌المندب ایجاد کرده است؛ گذرگاهی راهبردی که دریای سرخ را به خلیج عدن متصل می‌کند.
گزارش‌ها همچنین حاکی از آن بود که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در حال بررسی کاهش تحریم‌ها علیه برخی کشتی‌های فعال در ناوگان موسوم به «ناوگان سایه» است. این ناوگان نفت خام و فرآورده‌های نفتی کشورهای تحت تحریم، از جمله روسیه، ایران و ونزوئلا را جابه‌جا می‌کند.
هدف احتمالی از چنین اقدامی می‌تواند کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل دریایی و کاستن از بخشی از فشارهای واردشده بر بازارهای جهانی انرژی باشد.
با وجود کاهش قیمت نفت در معاملات روز پنجشنبه، قیمت‌ها همچنان در سطوح بالایی قرار داشتند و خطرات ژئوپلیتیکی مرتبط با عرضه انرژی کماکان بر انتظارات تورمی و فضای حاکم بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذاشتند.