میلیاردرها در حال فروش این ۶ سهم هوش مصنوعی هستند؛ آیا باید از آنها پیروی کنید؟
سرمایه‌گذاران میلیاردر ثروت خود را از روی شانس به دست نیاورده‌اند.
بسیاری از آنها دهه‌هاست سرمایه‌گذاری می‌کنند و در چرخه‌های مختلف بازار تجربه دارند؛ به همین دلیل می‌توانند نشانه‌های شکل‌گیری یک سرمایه‌گذاری موفق را پیش از آنکه بخش عمده بازار متوجه شود، تشخیص دهند. به همین خاطر، بسیاری از سرمایه‌گذاران هر سه ماه با اشتیاق منتظرند ببینند میلیاردرها چه سهامی را می‌خرند و چه سهامی را می‌فروشند.
با این حال، سرمایه‌گذاران خرد نباید صرفاً از میلیاردرها پیروی کنند. بیشتر سرمایه‌گذاران میلیاردر، صندوق‌های پوشش ریسک را اداره می‌کنند و این صندوق‌ها معمولاً با افق‌های زمانی بسیار کوتاه‌تری سرمایه‌گذاری می‌کنند. از سوی دیگر، شما از معاملات آنها تا پس از انجام معامله مطلع نمی‌شوید و این اطلاعات اغلب دست‌کم چند ماه با تأخیر منتشر می‌شود.
با وجود این، دنبال کردن میلیاردرها و سرمایه‌گذاری‌هایشان می‌تواند راه خوبی برای پیدا کردن ایده‌های تازه و محک زدن فرضیه سرمایه‌گذاری خودتان باشد. در سه‌ماهه دوم سال، میلیاردرها شش سهم مرتبط با هوش مصنوعی را فروختند. آیا شما هم باید چنین کاری کنید؟
سرمایه‌گذاران نسبت به سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی محتاط شده‌اند
در سراسر سال، دیدگاه سرمایه‌گذاران درباره سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی بارها تغییر کرده است. شرکت‌های بزرگ فناوری ابری صدها میلیارد دلار برای زیرساخت‌های مرتبط با هوش مصنوعی اختصاص داده‌اند، زیرا به گفته خودشان تقاضا برای این فناوری در سطحی فوق‌العاده بالا قرار دارد.
بخشی از فعالان بازار قطعاً تحت تأثیر این هیاهو قرار گرفته‌اند، اما گروه دیگری نگران است که بازده این سرمایه‌گذاری‌های سنگین آن‌قدر بالا نباشد که هزینه آنها را توجیه کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره شرکت‌هایی افزایش یافته است که زمانی به‌عنوان ماشین‌های تولیدکننده نقدینگی شناخته می‌شدند، اما اکنون جریان نقدی آزاد منفی ایجاد می‌کنند.
سرمایه‌گذاران در حال حاضر به‌طور کلی نیز محتاط هستند و معتقدند پس از چند سال بازدهی قدرتمند، بازار به یک اصلاح یا بازتنظیم نیاز دارد. در سه‌ماهه دوم سال، میلیاردرها یا صندوق‌های تحت مدیریت آنها شش سهم کلیدی از مجموعه «هفت شگفت‌انگیز» را فروختند؛ گروهی که طی چند سال گذشته محرک اصلی بازار بوده‌اند:
- اپل (AAPL -۰٫۲۸٪) — شرکت Viking Global Investors متعلق به اولِ آندریاس هالورسن، تمام تقریباً ۳٫۶ میلیون سهم خود را فروخت.
- مایکروسافت (MSFT +۱٫۰۸٪) — شرکت Appaloosa Management متعلق به دیوید تپر از موقعیت خود در این سهم خارج شد و ۹۰ هزار سهم را فروخت.
- آمازون (AMZN +۰٫۲۷٪) — شرکت Two Sigma که میلیاردرهایی چون جان اوردک و دیوید سیگل آن را بنیان گذاشته‌اند، کل موقعیت خود در این سهم را فروخت.
- آلفابت (GOOG +۰٫۳۷٪) و (GOOGL +۰٫۴۵٪) — لئون کوپرمن تمام ۷۵ هزار سهم خود در شرکت مادر گوگل را فروخت.
- متا پلتفرمز (META -۰٫۱۱٪) — شرکت Third Point LLC متعلق به دن لوب، میلیاردر سرمایه‌گذار، از موقعیت خود در متا خارج شد.
- تسلا (TSLA -۱٫۲۹٪) — شرکت Two Sigma نیز از موقعیت خود در تسلا خارج شد.
آیا باید از آنها پیروی کنید؟
سرمایه‌گذاران باید درک کنند که هیچ‌کس، حتی سرمایه‌گذاران میلیاردر، نمی‌داند روند سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی در نهایت چگونه پیش خواهد رفت. میلیاردرها نیز این سهام را صرفاً به این دلیل نمی‌فروشند که به هوش مصنوعی باور ندارند؛ تصمیم آنها به شرایط و ویژگی‌های خود شرکت‌ها نیز مربوط می‌شود.
برای نمونه، Appaloosa در سه‌ماهه دوم مایکروسافت را فروخت، اما هم‌زمان موقعیت جدیدی در اپل ایجاد کرد و میزان سرمایه‌گذاری خود در متا، آمازون و آلفابت را افزایش داد. در نهایت، من به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنم رویکردی مشابه در پیش بگیرند.
به‌سادگی همه سهامی را که در معرض هوش مصنوعی هستند نفروشید. هر سهم را بر اساس وضعیت خود شرکت ارزیابی کنید. از میان شش سهمی که در بالا به آنها اشاره شد، من قطعاً از تسلا فاصله می‌گیرم؛ شرکتی که ناوگان تاکسی‌های خودران را راه‌اندازی کرده و قصد دارد ربات‌های انسان‌نما بسازد.
به نظر نمی‌رسد این فناوری هنوز به مرحله تکامل کامل رسیده باشد، اما ارزش‌گذاری تسلا که تقریباً معادل ۲۱۵ برابر سود پیش‌بینی‌شده است، از همین حالا موفقیت چشمگیری را برای این خطوط کسب‌وکار در نظر گرفته است؛ موفقیتی که تضمین‌شده نیست.
در مورد سایر شرکت‌ها، هرچند معتقدم برای همه آنها استدلال‌هایی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد، آمازون و اپل در حال حاضر انتخاب‌های اصلی من هستند. آمازون امسال قصد دارد ۲۲۰ میلیارد دلار هزینه سرمایه‌ای انجام دهد، اما بخش رایانش ابری Amazon Web Services این شرکت به‌تازگی رشد ۳۷ درصدی درآمد سالانه را گزارش کرده است؛ بهترین عملکرد این بخش در ۱۸ فصل گذشته.
همچنین معتقدم آمازون می‌تواند از رباتیک بهره زیادی ببرد و این فناوری را به‌طور گسترده در کسب‌وکار عظیم تجارت الکترونیکی خود ادغام کند؛ چه از طریق بهینه‌سازی انبارهایش و چه با اتکای بیشتر به پهپادها برای تحویل کالا.
من اپل را نیز دوست دارم، زیرا این شرکت صدها میلیارد دلار در مراکز داده سرمایه‌گذاری نکرده است، اما همچنان می‌تواند از هوش مصنوعی بهره ببرد و این فناوری را در بسیاری از محصولات محبوب مصرفی خود ادغام کند.