پیش‌بینی: سرمایه‌گذاری ۱۰ هزار دلاری در این سهم سخت‌افزار هوش مصنوعی تا ۲۰۳۰ دست‌کم دو برابر می‌شود (سرنخ: انویدیا یا میکرون نیست)
نکات کلیدی
جبیل رک‌های سرور، راهکارهای خنک‌سازی و سامانه‌های مدیریت برق را به چندین مشتری بزرگ مراکز داده ارائه می‌کند.
نرخ رشد سود این شرکت در حال افزایش است و این موضوع می‌تواند به جهش قابل‌توجه قیمت سهام آن طی چهار سال آینده منجر شود.
انویدیا و میکرون تکنولوژی طی پنج سال گذشته ثروت سرمایه‌گذاران را به شکل چشمگیری افزایش داده‌اند و احتمال زیادی وجود دارد که هر دو شرکت تخصصی سخت‌افزار هوش مصنوعی، با تداوم تقاضای قدرتمند برای زیرساخت مراکز داده هوش مصنوعی، تا پایان این دهه نیز رشد بیشتری را تجربه کنند.
سرمایه‌گذاری ۱۰ هزار دلاری در سهام انویدیا که پنج سال پیش انجام شده بود، اکنون حدود ۱۰۲ هزار دلار ارزش دارد. در همین مدت، میکرون نیز سرمایه‌گذاری مشابهی را به نزدیک ۱۳۵ هزار دلار رسانده است. رشد قدرتمند سود این شرکت‌های نیمه‌رسانا، همراه با ارزش‌گذاری‌های جذاب آنها، احتمالاً به رشد بیشتر تا سال ۲۰۳۰ منجر خواهد شد. با این حال، یک گزینه نوظهور دیگر در حوزه سخت‌افزار هوش مصنوعی نیز وجود دارد که می‌تواند تا پایان این دهه ثروت سرمایه‌گذاران را به میزان چشمگیری افزایش دهد.
جبیل (NYSE:JBL) یک تولیدکننده قراردادی تجهیزات الکترونیکی است که برای صنایع مختلف، قطعات و سخت‌افزارهای الکترونیکی را طراحی، مهندسی و تولید می‌کند. هوش مصنوعی رشد این شرکت را به‌شدت تقویت کرده است و بعید نیست سهام آن تا سال ۲۰۳۰ دو برابر شود. دلایل این چشم‌انداز را بررسی کنیم.
جبیل با کمک سرورهای هوش مصنوعی در مسیر رشد سریع‌تر قرار دارد
سال مالی ۲۰۲۶ جبیل با عملکردی قدرتمند به پایان رسید. این شرکت برای سال مالی منتهی به ۳۱ اوت، درآمد ۳۶ میلیارد دلاری گزارش کرد که ۲۱ درصد بیشتر از سال قبل بود. حاشیه سود عملیاتی پایه شرکت نیز در سال مالی گذشته ۴۰ واحد پایه افزایش یافت و در نتیجه، سود هر سهم غیرGAAP با ۳۴ درصد رشد به ۱۳.۰۹ دلار رسید.
نرخ رشد جبیل در سال مالی ۲۰۲۵ نیز بهبود یافته بود؛ به‌طوری که درآمد شرکت ۳ درصد و سود آن ۱۵ درصد افزایش یافت. هوش مصنوعی نقشی اساسی در تقویت رشد جبیل داشته است. این شرکت برای مشتریان بزرگ مراکز داده، از جمله متا پلتفرمز، آمازون و گوگلِ آلفابت، رک‌های سرور هوش مصنوعی، سامانه‌های خنک‌کننده و راهکارهای مدیریت برق تولید می‌کند؛ موضوعی که بانک سرمایه‌گذاری UBS نیز به آن اشاره کرده است.
این همکاری‌ها به جبیل کمک کرد درآمد حاصل از هوش مصنوعی خود را در سال مالی ۲۰۲۶ به ۱۴.۴ میلیارد دلار برساند؛ رقمی که در مقایسه با ۵.۴ میلیارد دلار سال قبل افزایش چشمگیری دارد. مهم‌تر اینکه جبیل انتظار دارد درآمد هوش مصنوعی آن در سال مالی ۲۰۲۷ به ۲۲.۱ میلیارد دلار برسد؛ یعنی ۵۴ درصد بیشتر از سال گذشته.
با این حال، نباید از رشد سریع‌تر درآمد هوش مصنوعی جبیل تعجب کرد؛ زیرا مشتریان بزرگ این شرکت در حال افزایش سرعت استقرار زیرساخت‌های هوش مصنوعی خود هستند. برای نمونه، مدیران جبیل در آخرین نشست اعلام نتایج مالی گفتند که «دومین مشتری بزرگ ما با یک قابلیت واحد آغاز کرد و اکنون به یک برنامه ذخیره‌سازی با درآمد سالانه بیش از یک میلیارد دلار تبدیل شده است.»
این شرکت در سه‌ماهه سوم سال مالی ۲۰۲۶، سومین مشتری بزرگ خود را نیز اضافه کرد. از آنجا که جبیل فقط رک سرور ارائه نمی‌کند، مشتریان آن در نهایت سامانه‌های خنک‌کننده و راهکارهای مدیریت برق را نیز خریداری می‌کنند. این راهبرد که بر گسترش همکاری با مشتریان موجود استوار است، به جبیل اجازه می‌دهد از مشتریان فعلی کسب‌وکار بیشتری به دست آورد و در نتیجه، هم درآمد و هم سود خود را با سرعت بیشتری افزایش دهد.
همچنین با توجه به تداوم سرمایه‌گذاری در زیرساخت هوش مصنوعی، احتمال زیادی وجود دارد که تعداد مشتریان متمرکز بر هوش مصنوعی جبیل باز هم افزایش یابد. برای نمونه، گارتنر انتظار دارد درآمد بازار زیرساخت هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۶ از ۹۸۲ میلیارد دلار در سال گذشته به ۱.۴۸ تریلیون دلار برسد. این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند اندازه این بازار در سال آینده به ۱.۹۸ تریلیون دلار افزایش یابد.
جنسن هوانگ، مدیرعامل پیشگام صنعت هوش مصنوعی، انویدیا، برآورد می‌کند هزینه‌کرد برای زیرساخت هوش مصنوعی تا سال ۲۰۳۰ بتواند به ۳ تا ۴ تریلیون دلار برسد. از آنجا که رک‌های سرور، سامانه‌های خنک‌کننده و تجهیزات مدیریت برق نقشی حیاتی در مراکز داده هوش مصنوعی دارند، انتظار می‌رود تقاضا برای محصولات جبیل همچنان افزایش یابد.
بنابراین روشن است که چرا این شرکت انتظار دارد درآمدش در سال مالی جاری با رشدی قوی‌تر، معادل ۲۳.۶ درصد، به ۴۴.۵ میلیارد دلار برسد. جبیل همچنین انتظار دارد سود هر سهم غیرGAAP با ۳۴ درصد افزایش به ۱۷.۵۵ دلار برسد. با این حال، جبیل در صورت تداوم هزینه‌کرد قدرتمند برای زیرساخت هوش مصنوعی می‌تواند فراتر از انتظارات عمل کند؛ به همین دلیل، تحلیلگران پیش‌بینی‌های رشد خود برای این شرکت را به میزان قابل‌توجهی افزایش داده‌اند.
چرا سهام جبیل می‌تواند به‌راحتی دو برابر شود
بر اساس برآوردهای اجماعی، انتظار می‌رود سود هر سهم جبیل طی سه سال آینده با نرخ‌های دو رقمی مطلوب رشد کند.
داده‌های برآورد سود هر سهم JBL برای سال مالی جاری از سوی YCharts
نمودار بالا نشان می‌دهد که شرکت ممکن است در سال مالی ۲۰۲۹، که در اوت ۲۰۲۹ به پایان می‌رسد، سود هر سهم ۲۵.۹۳ دلاری گزارش کند. اگر فرض کنیم سود نهایی شرکت در سال مالی ۲۰۳۰ حتی ۱۵ درصد رشد کند، سود هر سهم آن پس از چهار سال می‌تواند به ۲۹.۸۲ دلار برسد. اگر این سهم هوش مصنوعی در آن زمان با نسبت قیمت به سود ۲۲ معامله شود، یعنی تقریباً مطابق با نسبت پیش‌نگر قیمت به سود شاخص فناورمحور نزدک-۱۰۰، قیمت سهام آن می‌تواند به ۶۶۰ دلار برسد.
این رقم ۱۲۸ درصد بالاتر از قیمت سهام جبیل است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری ۱۰ هزار دلاری در این سهم می‌تواند تا پایان دهه به بیش از ۲۲ هزار و ۷۵۰ دلار برسد. با این حال، اگر جبیل بهتر از انتظارات تحلیلگران عمل کند، ممکن است ارزش‌گذاری بالاتری دریافت کند و بازده بیشتری به همراه داشته باشد. بنابراین، اگر اکنون ۱۰ هزار دلار وجه قابل سرمایه‌گذاری در اختیار دارید، خرید سهام جبیل با این مبلغ با توجه به ظرفیت رشد قابل‌توجه آن می‌تواند تصمیمی هوشمندانه باشد.
آیا اکنون باید سهام جبیل را بخرید؟
پیش از خرید سهام جبیل، این نکته را در نظر بگیرید:
Harsh Chauhan در هیچ‌یک از سهامی که در این مقاله نام برده شده است، موقعیتی ندارد. Motley Fool در آلفابت، آمازون، متا پلتفرمز، میکرون تکنولوژی و انویدیا موقعیت دارد و خرید سهام آنها را توصیه می‌کند. Motley Fool همچنین گارتنر را توصیه می‌کند. این شرکت سیاست افشای اطلاعات دارد.