افت ۱۱ درصدی سهام IREN در سایه نگرانی‌های نرخ بهره، هشدار گارتنر و گزارش تأییدنشده درباره آنتروپیک
تاریخ انتشار: ۱۷ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۱۶:۳۱ | تحریریه boerse-global.de
سهام IREN در سومین روز پیاپی افت سهام شرکت‌های نئوکلاود، ۱۱ درصد کاهش یافت. نگرانی‌ها درباره تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی و پیش‌بینی گارتنر از عوامل فشار بر بازار بودند؛ در همین حال، گزارش تأییدنشده‌ای درباره توافق با آنتروپیک و برنامه‌های توسعه ردبانک تا سال ۲۰۲۹ نیز مطرح است.
سهام IREN در معاملات روز گذشته ۱۱ درصد افت کرد، اما این کاهش ارتباط چندانی با اظهارات یا اقدامات خود شرکت نداشت. در عوض، سهام این شرکت نیز همراه با موج فروش گسترده‌تر در بخش نئوکلاود پایین آمد؛ موجی که برای سومین روز پیاپی ادامه داشت. سرمایه‌گذاران در این میان هزینه تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی را ارزیابی می‌کردند و این پرسش را مطرح می‌کردند که آیا ارائه‌دهندگان مستقل خدمات اجاره پردازنده‌های گرافیکی (GPU) می‌توانند به فعالیت خود ادامه دهند یا خیر.
دو نگرانی متفاوت، یک جهت‌گیری مشترک در معاملات
فشار بازار از چند جهت وارد شد. رویترز روز چهارشنبه گزارش داد که شرکت‌های فعال در زیرساخت هوش مصنوعی با بدهی سنگین تحت فشار قرار گرفته‌اند. این گزارش به افزایش انتظارات درباره بالا رفتن نرخ بهره در ایالات متحده و نگرانی‌ها از نحوه تأمین مالی توسعه زیرساخت‌های این بخش اشاره داشت. IREN نیز از جمله شرکت‌هایی بود که رویترز مشخصاً نام آن‌ها را در میان شرکت‌های تحت فشار مطرح کرد.
در کنار این عوامل، هشداری از سوی گارتنر نیز مطرح شد. این مؤسسه پیش‌بینی کرد که بیش از ۸۰ درصد ارائه‌دهندگان نئوکلاود ممکن است تا سال ۲۰۳۰ استقلال خود را از دست بدهند. برخی گزارش‌های رسانه‌ای، افت سهام IREN را به این پیش‌بینی مرتبط دانستند، اما باید میان این دو موضوع تمایز قائل شد: پیش‌بینی درباره کل گروه ارائه‌دهندگان خدمات، لزوماً پیش‌بینی مشخصی درباره آینده IREN نیست. همچنین، پایان فعالیت مستقل یک شرکت به معنای تعطیلی کسب‌وکار آن نیست.
آنچه این رویداد نشان می‌دهد، قدرت ارزیابی مجدد وضعیت یک صنعت برای تحت فشار قرار دادن سهام شرکت‌های منفرد است. در مورد IREN، تردیدها درباره دوام رشد این صنعت در هفته‌های اخیر بر عوامل بالقوه مثبت مربوط به خود شرکت غلبه کرده‌اند. دو پرسش اصلی پشت موج فروش عبارت‌اند از اینکه آیا ارائه‌دهندگان می‌توانند استقلال خود را حفظ کنند و توسعه بیشتر زیرساخت‌ها با چه شرایطی تأمین مالی خواهد شد. هر دو پرسش بر نحوه ارزش‌گذاری رشد آینده اثر می‌گذارند، اما یکسان نیستند.
گزارش مربوط به آنتروپیک همچنان تأیید نشده است
در چنین شرایطی، نشریه The Information در ۱۱ اکتبر گزارشی منتشر کرد که دیدگاهی متفاوت و مشخصاً مرتبط با خود شرکت ارائه می‌داد. این نشریه به نقل از افرادی آگاه از رابطه دو طرف نوشت که آنتروپیک و IREN به توافقی چندساله برای ارائه خدمات ابری دست یافته‌اند؛ توافقی که به‌صورت عمومی اعلام نشده است.
هیچ‌یک از دو شرکت این توافق را تأیید نکرده‌اند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید میان قراردادی که از آن گزارش شده و خبری که رسماً تأیید شده است، تفاوت قائل شوند. گزارش مربوط به آنتروپیک نگرانی‌های گسترده‌تر درباره صنعت را برطرف نمی‌کند؛ به همین ترتیب، افت سهام نیز ثابت نمی‌کند که در رابطه احتمالی دو شرکت مشکلی به وجود آمده است. منطقی‌ترین برداشت از تحولات اخیر قیمت سهام این است که بازار به افزایش نگرانی‌ها درباره وضعیت صنعت واکنش نشان داده، نه اینکه خبر منفی تازه‌ای درباره خود IREN تأیید شده باشد.
ردبان: اتصال به شبکه برق از سال ۲۰۲۹، نه ظرفیت عملیاتی امروز
اخبار مشخص مربوط به شرکت که در این مدت منتشر شده‌اند، به برنامه‌هایی بلندمدت اشاره دارند. IREN روز چهارشنبه از طرح احداث پردیس مرکز داده ردبانک در نزدیکی واگا واگا خبر داد. ظرفیت برنامه‌ریزی‌شده این مجموعه ۹۰۰ مگاوات است و اتصال آن به شبکه برق برای سال ۲۰۲۹ هدف‌گذاری شده است.
این پروژه هنوز در مرحله اولیه بررسی قرار دارد؛ بنابراین، اعلام آن باید به‌عنوان طرحی در دست بررسی در نظر گرفته شود، نه نشانه‌ای از ظرفیت مرکز داده‌ای که هم‌اکنون در دسترس است یا ساخت آن به پایان رسیده است. ردبانک همچنین خارج از سبد اعلام‌شده ۵ گیگاواتی برق تضمین‌شده شرکت قرار دارد. این تفاوت مهم است، زیرا نباید پردیس برنامه‌ریزی‌شده ردبانک را با ظرفیت برقی که پیش‌تر در آن سبد مشخص شده است، یکی دانست.
رأی‌گیری در ۲۴ نوامبر و اطلاعاتی درباره حاکمیت شرکتی
در خبری جداگانه، IREN روز سه‌شنبه گزارش سالانه خود به سهام‌داران را منتشر کرد و اسناد نهایی مربوط به درخواست رأی سهام‌داران را به همراه مدارک تکمیلی ارائه داد. مجمع سالانه مجازی شرکت برای ۲۴ نوامبر ۲۰۲۶ برنامه‌ریزی شده است.
این اسناد همچنین اطلاعات مربوط به پاداش مدیران اجرایی را افشا می‌کنند. بر اساس آن‌ها، برای هر یک از دو مدیرعامل مشترک شرکت، ۹٫۱ میلیون واحد سهام تشویقی محدودشده مبتنی بر زمان (RSU) در نظر گرفته شده است. در کنار موضوع تأمین مالی طرح‌های بزرگ زیرساختی، مسائل مربوط به حاکمیت شرکتی نیز اکنون در دستور کار سرمایه‌گذاران قرار دارند.
جمع‌بندی تحولات چند جلسه معاملاتی اخیر مستلزم تفکیک موضوعات از یکدیگر است: فشار فروش از وضعیت کلی صنعت سرچشمه گرفته، در حالی که اخبار تأییدشده مربوط به خود شرکت به برنامه‌های توسعه بلندمدت و رأی‌گیری پیش‌روی سهام‌داران مربوط می‌شود.