درآمد انثروپیک با سرعتی چشمگیر رشد می‌کند؛ پس چرا سرمایه‌گذاران بدبین شده‌اند؟
اجاز احمدین، مجری برنامه «In the Loop»، در این ویدئو به تازه‌ترین تحولات شرکت انثروپیک (ANTH.PVT) می‌پردازد. هم‌زمان با افزایش ۴۵ درصدی درآمد استارتاپ‌های هوش مصنوعی در سه‌ماهه سوم و رسیدن آن به ۱۶٫۸ میلیارد دلار، سرمایه‌گذاران همچنان دیدگاهی مثبت به سهام این شرکت‌ها دارند. احمدین دیدگاه خود را درباره معنای این ارقام برای انثروپیک بیان می‌کند.
متن پیاده‌شده ویدئو
۰۰:۰۰ | گوینده الف
حالا که صحبت از عرضه اولیه سهام است، انثروپیک در آستانه عرضه اولیه‌ای بزرگ با ارزش‌گذاری ۲٫۲ تریلیون دلاری قرار دارد و قرار است برنامه معرفی عرضه اولیه خود به سرمایه‌گذاران را از اول نوامبر آغاز کند؛ یعنی حدود دو هفته دیگر. انتظار می‌رود این شرکت در آن زمان دفترچه ثبت عرضه اولیه خود، موسوم به S-1، را منتشر کند. این سند جزئیات وضعیت مالی شرکت در یک‌ونیم تا دو سال گذشته و همچنین استدلال‌های آن برای متقاعد کردن سرمایه‌گذاران به خرید سهام در عرضه اولیه را روشن خواهد کرد.
۰۰:۲۷ | گوینده الف
با این حال، به نظر می‌رسد اخیراً شرایط برای انثروپیک تغییر کرده است. در اینجا پستی از اندرو کوران را نشان می‌دهم که در آن به جلسه‌ای میان انثروپیک و سرمایه‌گذاران اشاره شده است؛ جلسه‌ای که طی آن، شرکت ارقامی را ارائه کرده بود. مهم‌ترین رقم این بود که درآمد انثروپیک در سه‌ماهه سوم ۴۵ درصد افزایش یافته و به ۱۶٫۸ میلیارد دلار رسیده است.
۰۰:۵۲ | گوینده الف
برای درک بهتر ابعاد این رقم، باید گفت که رشد درآمد شرکت بسیار چشمگیر بوده است. انثروپیک در سه‌ماهه نخست امسال حدود ۴٫۳ میلیارد دلار درآمد داشت و این رقم در سه‌ماهه دوم به ۱۱٫۵ میلیارد دلار رسید؛ یعنی درآمد شرکت از سه‌ماهه اول به سه‌ماهه دوم بیش از دو برابر شد.
۰۱:۰۸ | گوینده الف
در سه‌ماهه سوم نیز درآمد شرکت ۴۵ درصد دیگر افزایش یافت. با این حال، سرمایه‌گذاران این روند را نشانه کند شدن رشد می‌دانند. شاید از نظر نرخ رشد چنین برداشتی درست باشد، اما با وجود این، همچنان با رقم بسیار بزرگی روبه‌رو هستیم. پیش‌بینی می‌شود انثروپیک در سه‌ماهه چهارم به نرخ درآمد سالانه‌شده (ARR) حدود ۱۱۶ میلیارد دلار برسد.
۰۱:۳۱ | گوینده الف
این رقم فاصله زیادی با پیش‌بینی اولیه داریو در آغاز سال دارد؛ او درآمد شرکت را ۱۰ میلیارد دلار برآورد کرده بود. انثروپیک به‌راحتی در شمار سریع‌ترین شرکت‌های در حال رشد جهان قرار می‌گیرد، اما بازار همچنان به عملکرد آن بدبینانه نگاه می‌کند. دلیل این بدبینی آن است که شرکت وعده داده بود به رشد درآمد خود ادامه دهد، در حالی که اکنون نشانه‌هایی از کاهش شتاب رشد دیده می‌شود. برخی نیز این وضعیت را به از دست رفتن سهم انثروپیک در بازار مشتریان سازمانی به نفع رقیبش، OpenAI، نسبت می‌دهند؛ شرکتی که عرضه کرده است...
۰۲:۰۰ | گوینده الف
در دفاع از OpenAI باید گفت که این شرکت مدل کدنویسی بسیار خوبی به نام Codex عرضه کرده که طی شش ماه گذشته پیشرفت چشمگیری داشته است و همین موضوع باعث شده برخی کاربران به آن روی بیاورند. با این حال، به نظر من این مسئله آن‌قدرها هم مهم نیست. در اینجا پستی از جان داننیگان را نشان می‌دهم که در آن درباره توافق انثروپیک برای دریافت مجوز استفاده از فناوری شرکتی به نام Opaque Systems صحبت می‌کند.
۰۲:۲۹ | گوینده الف
Opaque Systems به شرکت‌ها کمک می‌کند تا مدل‌های خود را با استفاده از داده‌های اختصاصی، از جمله داده‌های سازمانی، به‌گونه‌ای آموزش دهند که این فرایند کاملاً رمزگذاری‌شده و محرمانه باقی بماند. چنین قابلیتی باید به شرکت‌ها اطمینان دهد که می‌توانند از مدل‌های ابری استفاده کنند، بدون آنکه نگران سرقت اطلاعات اختصاصی خود باشند. به نظر من، این موضوع چندان نگران‌کننده نیست. درآمد انثروپیک همچنان با سرعت زیادی رشد می‌کند و اگر عملکرد تعدیل‌شده شرکت به هر دلیلی تحت فشار قرار گرفته باشد، یکی از توضیحات احتمالی این است که انثروپیک ناچار است هزینه بسیار زیادی برای تأمین ظرفیت محاسباتی موردنیاز خود بپردازد.