مرور صبحگاهی بازارهای اروپا، خاورمیانه و آفریقا؛ عرضه اولیه سهام انتروپیک از نگرانی‌ها درباره هوش مصنوعی کاست
انتشار: ۲۷ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۰۱:۲۸ به وقت شرق آمریکا
منبع: داو جونز
مرور بازارها
رویدادهای مورد توجه
تحولات پولی اتحادیه اروپا؛ انتشار گزارش‌های عملکرد معاملاتی نووارتیس، ای‌اس‌ام اینترنشنال، رکیت بنکیزر، آسا ابلوی، سن‌گوبن، فروویال، فین‌ایر، اورنج و بایرسدورف.
آغاز معاملات
معاملات آتی سهام اروپا در ساعات اولیه روز سه‌شنبه کاهش یافت. شاخص‌های سهام آسیا عملکردی متفاوت داشتند، دلار تقویت شد، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا پایین آمد و قیمت قراردادهای آتی نفت و طلا افت کرد.
سهام
معاملات آتی نشان می‌دهد بازارهای سهام اروپا احتمالاً روز را با افت آغاز خواهند کرد؛ این در حالی است که انتشار اسناد مربوط به عرضه اولیه سهام انتروپیک، یکی از بزرگ‌ترین عرضه‌های اولیه احتمالی تاریخ، از نگرانی‌ها درباره شکل‌گیری حباب در بازار هوش مصنوعی کاسته است.
ارقام منتشرشده نشان می‌دهد سرعت رشد انتروپیک در حال کاهش از سطوح اوج خود است. با این حال، جاش گیلبرت، تحلیلگر ارشد منطقه آسیا و اقیانوسیه در شرکت ای‌تورو، می‌گوید آنچه اکنون برای سرمایه‌گذاران اهمیت دارد، سرعت کاهش رشد این شرکت از این پس است.
او گفت: «با توجه به انتظارات و ارزشی که برای انتروپیک در نظر گرفته شده است، فضای چندانی برای ناامیدکننده بودن روند رشد این شرکت وجود ندارد.» این شرکت بزرگ حوزه هوش مصنوعی قصد دارد در هفته منتهی به ۱۶ نوامبر وارد بازار سهام شود. عرضه اولیه آن ممکن است ۱۰۰ میلیارد دلار یا بیشتر سرمایه جذب کند و ارزش شرکت را به ۱.۵ تا ۲ تریلیون دلار برساند.
ارز
فیلیپ وی از بانک دی‌بی‌اس گفت افزایش نرخ بهره راه‌حل قطعی برای کاهش اعتماد به یورو نیست. انتظار می‌رود فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا در نشست‌های این هفته نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارند، اما هم‌زمان با ارسال سیگنال‌هایی از احتمال تشدید سیاست‌های پولی در ماه دسامبر، بازارها را برای ادامه انقباض آماده کنند.
این استراتژیست ارشد بازار ارز افزود که یورو با موانع سیاسی نیز روبه‌رو است. او به ناآرامی‌های اجتماعی در فرانسه و احتمال پیروزی گسترده دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا اشاره کرد.
اوراق قرضه
رشد بازار اوراق قرضه در میانه ماه اکتبر، بازده اوراق ۱۰ساله را دوباره به زیر سطح ۵ درصد رساند؛ سطحی که اکنون، در آستانه هفته‌های پایانی اکتبر، بازده این اوراق در آن قرار دارد.
جی وودز، استراتژیست ارشد بازار در شرکت فریدوم کپیتال مارکتس، گفت تصمیم این هفته فدرال رزرو درباره نرخ بهره احتمالاً واکنش کوتاه‌مدت بازار را تعیین خواهد کرد. انتظار می‌رود بانک مرکزی آمریکا نرخ اصلی بهره خود را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه دارد.
او گفت: «انتظار نداشته باشید مسیر روشنی برای ادامه راه ارائه شود؛ اما ثابت نگه داشتن نرخ بهره همراه با هشداری قاطع درباره ماه دسامبر می‌تواند بازده اوراق را افزایش دهد و بر سهام فشار وارد کند.»
او افزود: «اگر اطمینان بیشتری حاصل شود که تورم کاهش خواهد یافت، بازار ممکن است نفس راحتی بکشد؛ با این حال، سرمایه‌گذاران به این توجه خواهند کرد که برای افزایش بعدی نرخ بهره، که انتظار می‌رود در دسامبر انجام شود، چه شرایط سخت‌گیرانه‌ای لازم است.»
انرژی
قیمت نفت کاهش یافت و معامله‌گران تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش میان آمریکا و ایران را ارزیابی کردند. به گزارش وال‌استریت ژورنال، میانجی‌گران خاورمیانه در تلاش‌اند مذاکرات واشنگتن و تهران را از سر بگیرند؛ این در حالی است که آمریکا گزینه‌های نظامی بیشتری را در قبال ایران آماده می‌کند.
رابرت یاوگر از شرکت میزوهو گفت: «با توجه به اینکه احتمال حمله آمریکا به ایران پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای سوم نوامبر اندک است و احتمال چنین حمله‌ای پس از انتخابات به‌مراتب بیشتر به نظر می‌رسد، گسترش وضعیت پس‌رفت قیمت‌ها در قراردادهای آتی برایم عجیب است؛ به‌ویژه آنکه قرارداد دسامبر نفت برنت روز جمعه، پیش از انتخابات، سررسید می‌شود.»
فلزات
قیمت طلا در معاملات آسیایی اندکی کاهش یافت. کریستوفر وونگ از بخش تحقیقات گروه اوسی‌بی‌سی گفت با وجود آنکه بازارها عموماً انتظار دارند فدرال رزرو در نشست اکتبر نرخ بهره را تغییر ندهد، احتمال یک افزایش دیگر تا پایان سال همچنان جدی است.
معمولاً نرخ‌های بهره بالاتر به ضرر طلا تمام می‌شوند، زیرا این فلز برخلاف دارایی‌های بهره‌زا درآمدی ایجاد نمی‌کند. این استراتژیست افزود برای آنکه طلا دوباره به روند صعودی پایدار برسد، احتمالاً باید ترکیبی از کاهش قیمت نفت، افت تورم و پایین آمدن ارزش دلار و بازده اوراق قرضه رخ دهد.
قیمت مس افزایش یافت. تحلیلگران شرکت چانگ‌جیانگ فیوچرز گفتند محدودیت عرضه از معادن و کاهش موجودی انبارهای چین از قیمت‌ها حمایت می‌کند؛ هرچند انتظار افزایش نرخ بهره و بالا رفتن موجودی انبارهای بورس فلزات لندن همچنان بر بازار فشار وارد می‌کند.
به گفته این تحلیلگران، اختلال در فعالیت معادن شیلی نگرانی‌ها درباره عرضه را افزایش داده است. در عین حال، کاهش موجودی مس در چین و بهبود تقاضا برای تجدید ذخایر در صنایع پایین‌دستی از قیمت‌ها حمایت می‌کند.
قیمت سنگ‌آهن در ساعات ابتدایی معاملات آسیا، در پی افزایش عرضه، کاهش یافت. با این حال، تحلیلگران شرکت گلکسی فیوچرز گفتند با احیای تقاضا برای فولاد، ممکن است شرایط بنیادی بازار در سه‌ماهه چهارم سال بهبود یابد.
تحلیلگران ای‌ان‌زد ریسرچ نیز خاطرنشان کردند صادرات سنگ‌آهن برزیل در دو هفته نخست اکتبر رشد قابل‌توجهی داشته و در نتیجه، حجم محموله‌های ورودی به ۴۷ بندر اصلی چین افزایش یافته است.
مهم‌ترین خبرهای روز
بدهی ۳۰۰ میلیارد دلاری در کمین شرکت‌های تحت حمایت سرمایه‌گذاران خصوصی
شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی برای جلوگیری از زیان‌های سنگین ناشی از موج احتمالی نکول شرکت‌های تحت مالکیت خود، به تکاپو افتاده‌اند.
مدیران صندوق‌ها در تلاش‌اند سررسید بخش بزرگی از بدهی‌هایی را تمدید کنند که از سال ۲۰۲۸ به بعد موعد بازپرداخت آن‌ها فرا می‌رسد و مجموعشان به ۳۰۰ میلیارد دلار می‌رسد. افزایش نرخ بهره در سال جاری، تأمین مالی مجدد این بدهی‌ها را پرهزینه‌تر کرده و ضرورت مذاکره با وام‌دهندگان را افزایش داده است. بخش قابل‌توجهی از این بدهی‌ها به شرکت‌های نرم‌افزاری مربوط می‌شود که ممکن است با ظهور شرکت‌های هوش مصنوعی مانند انتروپیک، جایگاه خود را از دست بدهند. انتروپیک روز دوشنبه اسناد عرضه اولیه سهام خود را منتشر کرد.
رونق بزرگ اکتبر در بازار اوراق قرضه متوقف شده است؛ مسیر بعدی اهمیت زیادی دارد
در حالی که بازار سهام وارد هفته‌ای سرنوشت‌ساز از نظر انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌ها، تصمیم‌های نرخ بهره بانک‌های مرکزی و روزهای پایانی رقابت‌های انتخاباتی میان‌دوره‌ای آمریکا شده است، بازار اوراق قرضه نیز بی‌سروصدا در آستانه دوراهی مهمی برای پایان سال قرار دارد. به نظر نمی‌رسد هیچ‌یک از مسیرهای پیش رو برای سرمایه‌گذاران چندان مطلوب باشد.
بازار اوراق قرضه آمریکا در سال جاری بار دیگر جان گرفته است. بازده اوراق شاخص ۱۰ساله از زمان آغاز نخستین حملات آمریکا به ایران در اواخر فوریه، بیش از ۱۰۰ واحد پایه افزایش یافته و بازده این اوراق را در اوایل ماه جاری به بالاترین سطح در بیش از دو دهه رسانده است.
افزایش سود فصلی اچ‌اس‌بی‌سی و برنامه بازخرید سهام یک میلیارد دلاری
هلدینگ اچ‌اس‌بی‌سی از افزایش سود خالص خود در سه‌ماهه سوم خبر داد و برنامه جدیدی برای بازخرید سهام به ارزش حداکثر یک میلیارد دلار اعلام کرد.
این بانک مستقر در لندن روز سه‌شنبه اعلام کرد سود خالص آن در سه ماه منتهی به ۳۰ سپتامبر، در مقایسه با مدت مشابه سال قبل، ۴۵ درصد افزایش یافته و به ۷.۰۹ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، این رقم از برآورد ۷.۲۴ میلیارد دلاری تحلیلگران در نظرسنجی شرکت ارائه‌دهنده داده‌های مالی ویزیبل آلفا کمتر بود.
امتیازهای دولت فرانسه برای مهار اعتراض‌های دانشجویی
پاریس ـ دولت فرانسه در نخستین عقب‌نشینی مهم خود در برابر اعتراض‌های دانشجویی که کشور را متلاطم کرده است، از ایجاد فرصت‌های شغلی جدید برای معلمان، افزایش ظرفیت پذیرش دانشگاه‌ها و اختصاص میلیاردها یورو وام برای بازسازی مدارس خبر داد.
دولت اعلام کرد شمار دانش‌آموزان هر کلاس ورودی در دبیرستان‌های دولتی به حداکثر ۲۸ نفر محدود خواهد شد؛ در حالی که میانگین فعلی بیش از ۳۰ نفر است. همچنین، دولت قصد دارد ۱۵ هزار ظرفیت جدید در دانشگاه‌ها ایجاد کند و ۴ میلیارد یورو، معادل ۴.۴ میلیارد دلار، وام برای بازسازی مدارس در اختیار مقام‌های منطقه‌ای قرار دهد.
مداخله مدیرعامل برودکام برای نهایی کردن قرارداد بدهی ۶۳ میلیارد دلاری انتروپیک
هاک تن، مدیرعامل شرکت سازنده تراشه برودکام، دیگر صبر چندانی نداشت.
او نزدیک به دو ماه تلاش کرده بود بانک‌ها را متعهد کند بیش از ۴۰ میلیارد دلار برای بزرگ‌ترین قرارداد تأمین مالی بدهی در تاریخ صنعت هوش مصنوعی اختصاص دهند. هدف از این تأمین مالی آن بود که انتروپیک بتواند تراشه‌های تخصصی‌ای را اجاره کند که برودکام با همکاری گوگل در حال توسعه آن‌هاست.
مهم‌ترین نکات مطرح‌شده در دفترچه عرضه اولیه انتروپیک
انتروپیک رسماً شمارش معکوس برای عرضه اولیه‌ای را آغاز کرده است که ممکن است بزرگ‌ترین عرضه اولیه سهام تاریخ باشد. این شرکت سازنده مدل هوش مصنوعی کلود، صبح دوشنبه اسناد عرضه اولیه خود را منتشر کرد و در مسیر ورود به بازار سهام از هفته پیش از روز شکرگزاری قرار گرفت.
دفترچه عرضه اولیه ۴۰۰صفحه‌ای این شرکت، تصویری آمیخته از فرصت‌ها و خطرها ارائه می‌کند. در این سند آمده است که هوش مصنوعی می‌تواند عصر تازه‌ای از پیشرفت را رقم بزند و شیوه برنامه‌نویسی، انجام پژوهش، ساخت مدل‌های مالی و خودکارسازی وظایف روزمره را متحول کند؛ حتی ممکن است به درمان بیماری‌های مهمی مانند سرطان کمک کند.
با این حال، این سند هشدار می‌دهد که هوش مصنوعی می‌تواند به توسعه سلاح‌های زیستی جدید منجر شود، «نظم ژئوپلیتیکی را بی‌ثبات کند» و به مرحله‌ای برسد که «انسان‌ها دیگر قادر به درک و کنترل آن نباشند».
رویدادهای مهم مورد انتظار در روز سه‌شنبه
- ۰۰:۰۱ به وقت بریتانیا: شاخص قیمت مسکن زوپلا برای ماه سپتامبر.
- ۰۰:۰۱ به وقت بریتانیا: گزارش بازار کار بریتانیا از شرکت ادزونا.
- ۰۰:۰۱ به وقت بریتانیا: شاخص قیمت فروشگاه‌ها برای ماه اکتبر.
- ۰۷:۰۰ به وقت دانمارک: گزارش مالی و بدهی دولت مرکزی برای ماه سپتامبر.
- ۰۷:۰۰ به وقت ترکیه: آمار اشتغال و بیکاری برای ماه سپتامبر.
- ۰۷:۰۰ به وقت سوئد: آمار تجارت خارجی برای ماه سپتامبر.
- ۰۷:۴۵ به وقت فرانسه: نظرسنجی اعتماد مصرف‌کنندگان در ماه اکتبر.
- ۰۸:۰۰ به وقت اسپانیا: پیمایش جمعیت فعال اقتصادی در سه‌ماهه سوم.
- ۰۹:۰۰ به وقت اتحادیه اروپا: آمار تحولات پولی منطقه یورو، شامل شاخص M3، برای ماه سپتامبر.
- ۰۹:۳۰ به وقت بریتانیا: آمار انتشار اوراق بهادار برای ماه سپتامبر.
- ۱۱:۰۰ به وقت ایرلند: شاخص قیمت عمده‌فروشی برای ماه سپتامبر.
تمام زمان‌ها بر اساس ساعت گرینویچ است. اطلاعات با همکاری شرکت آنکلوسیو و داو جونز تهیه شده است.
این مطلب نسخه متنی خبرنامه وال‌استریت ژورنال است که پیش‌تر در همان روز منتشر شده بود.
پایان گزارش داو جونز نیوزوایرز
۲۷ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۰۱:۲۷ به وقت شرق آمریکا