با تقویت بازارها در پی عرضه اولیه سهام آنتروپیک، سهام منتخب با شتاب قیمتی غیرعادی را بخرید
در چند روز گذشته، بازار گسترده سهام آمریکا اندکی رشد کرده است؛ رشدی که خوش‌بینی ناشی از عرضه اولیه سهام شرکت هوش مصنوعی آنتروپیک به آن دامن زده است. این اتفاق به افزایش قابل‌توجه سهام شرکت‌های فناوری کمک کرد و نگرانی سرمایه‌گذاران را درباره پایدار نبودن رشد عظیم هزینه‌های توسعه مراکز داده تا حدودی کاهش داد. افت قیمت نفت نیز، هم‌زمان با ابراز تمایل رهبران ارشد ایران به پایان دادن به درگیری‌های ادامه‌دار، به تقویت روند صعودی بازار کمک کرد.
اکنون توجه سرمایه‌گذاران به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو معطوف شده است تا مشخص شود آیا پیش از پایان سال ۲۰۲۶ بار دیگر نرخ بهره افزایش خواهد یافت یا خیر. با این حال، انتظار غالب در بازار این است که نرخ بهره فعلاً بدون تغییر بماند. در شرایط متغیر بازار، سرمایه‌گذاران اغلب به سراغ راهبردهای آزموده‌شده‌ای می‌روند که بتوانند سودآوری پایدار ایجاد کنند. یکی از راهبردهای موفق برای عبور از دوره‌های دشوار بازار، سرمایه‌گذاری روی سهام دارای شتاب قیمتی است؛ از جمله شرکت ATI، شرکت دلک (DK) و شرکت ماراتن پترولیوم (MPC)؛ به‌ویژه زمانی که سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش یا رشد، سود مورد انتظار را به همراه ندارد.
این رویکرد عمدتاً بر این اصل استوار است که «روند، دوست شماست». در هسته اصلی سرمایه‌گذاری مبتنی بر شتاب قیمتی، این ایده قرار دارد که سهام را پس از رشد قیمت بخرید و در قیمت بالاتری بفروشید. بر اساس این دیدگاه، وقتی قیمت یک سهم روند مشخصی پیدا می‌کند، احتمال ادامه حرکت آن در همان جهت بیشتر می‌شود؛ زیرا نیروی حرکتی موجود به تداوم روند کمک می‌کند. سرمایه‌گذاری مبتنی بر شتاب قیمتی از تمایل عمومی انسان به تعمیم روندهای فعلی به آینده بهره می‌گیرد. این راهبرد بر استفاده از فاصله زمانی پیش از بازگشت قیمت به میانگین متکی است؛ یعنی پیش از آنکه قیمت‌ها دوباره به سطوح منطقی‌تر بازگردند.
راهبردهای مبتنی بر شتاب قیمتی در دوره‌های طولانی و مراحل مختلف بازار، توانایی ایجاد بازده اضافی نسبت به معیار بازار را نشان داده‌اند. با این حال، اجرای این راهبرد چندان ساده نیست، زیرا شناسایی روندهای مناسب دشوار است. زکس در اینجا مجموعه‌ای از معیارهای غربالگری طراحی کرده است تا به سرمایه‌گذاران در شناسایی سهام پرتحرک و بهره‌گیری از فرصت‌های احتمالی سود کمک کند. این غربالگری به‌گونه‌ای طراحی شده است که هم شتاب قیمتی بلندمدت و هم عقب‌نشینی کوتاه‌مدت قیمت را در نظر بگیرد.
معیارهای غربالگری سهام دارای ناهنجاری شتاب قیمتی
درصد تغییر قیمت طی ۵۲ هفته: انتخاب ۵۰ سهم برتر
در این مرحله، ۵۰ سهمی انتخاب می‌شوند که طی ۵۲ هفته گذشته بیشترین رشد درصدی قیمت را داشته‌اند. این معیار به شناسایی سهامی کمک می‌کند که در طول یک سال گذشته افزایش قیمت قابل‌توجه و نسبتاً پایداری را تجربه کرده‌اند.
درصد تغییر قیمت طی یک هفته: انتخاب ۱۰ سهم ضعیف‌تر
از میان ۵۰ سهم منتخب مرحله قبل، سهامی انتخاب می‌شوند که در بازه کوتاه یک‌هفته‌ای جزو ۱۰ سهم با ضعیف‌ترین عملکرد باشند. این معیار سهم‌هایی را مشخص می‌کند که اخیراً با افت کوتاه‌مدت قیمت روبه‌رو شده‌اند.
رتبه زکس برابر با ۱
سهامی که رتبه شماره ۱ زکس، معادل توصیه «خرید قوی» (Strong Buy)، را دارند، سابقه عملکرد بهتر از بازار را در شرایط مختلف نشان داده‌اند. فهرست کامل سهام دارای رتبه شماره ۱ زکس در دسترس است.
امتیاز سبک سرمایه‌گذاری مبتنی بر شتاب قیمتی: حداقل B
امتیاز بالای شتاب قیمتی بخش مهمی از فرایند غربالگری را پوشش می‌دهد؛ زیرا عواملی مانند تغییر حجم معاملات و عملکرد سهم در مقایسه با همتایان آن را در نظر می‌گیرد. این امتیاز به شناسایی زمان مناسب برای خرید سهم و بهره‌گیری از شتاب قیمتی آن کمک می‌کند و احتمال موفقیت راهبرد را ارزیابی می‌کند. سهامی که امتیاز شتاب قیمتی A یا B دارند و هم‌زمان رتبه زکس آن‌ها ۱ یا ۲، معادل توصیه خرید، است، معمولاً عملکرد بهتری از سایر سهام دارند.
قیمت فعلی بیش از ۵ دلار
قیمت معامله هر سهم باید دست‌کم ۵ دلار باشد.
ارزش بازار: قرار گرفتن در میان ۳۰۰۰ سهم برتر
سهامی انتخاب شده‌اند که از نظر ارزش بازار در میان ۳۰۰۰ سهم برتر قرار دارند. هدف از این معیار، تمرکز بر سهام برخوردار از ثبات قیمتی بیشتر است.
میانگین حجم معاملات ۲۰روزه: بیش از ۱۰۰ هزار سهم
حجم معاملات قابل‌توجه، خریدوفروش آسان‌تر این سهام را تضمین می‌کند.
از میان ۹ سهمی که از این فرایند غربالگری عبور کرده‌اند، سه سهم زیر انتخاب شده‌اند.
۱. ATI
شرکت ATI که دفتر مرکزی آن در دالاس، ایالت تگزاس، قرار دارد، تولیدکننده جهانی طیف متنوعی از مواد تخصصی است. این شرکت مواد با کارایی بالا، از جمله تیتانیوم و آلیاژهای مبتنی بر تیتانیوم، آلیاژهای پایه نیکل و کبالت و سوپرآلیاژها، آلیاژهای پودری پیشرفته و دیگر مواد تخصصی و آلیاژهای پودری فلزی را تولید می‌کند. محصولات آن همچنین شامل اشکال مختلف محصولات فلزی بلند، مانند شمش، بیلت، میله، میلگرد، سیم، مقاطع و قطعات مستطیلی، لوله‌های بدون درز، آهنگری‌های دقیق، قطعات صنعتی و اجزای ماشین‌کاری‌شده است. ATI همچنین زیرکونیوم و آلیاژهای مرتبط با آن، از جمله هافنیوم و نیوبیوم، آلیاژهای پایه نیکل، تیتانیوم و آلیاژهای تیتانیوم و آلیاژهای تخصصی را در شکل‌های مختلفی مانند صفحات، ورق‌ها و نوارهای نوردشده دقیق عرضه می‌کند.
قیمت سهام ATI طی یک سال گذشته ۶۸٫۶ درصد افزایش یافته، اما در هفته اخیر ۹٫۳ درصد کاهش پیدا کرده است. این شرکت در شاخص شتاب قیمتی زکس امتیاز A دارد.
۲. دلک (Delek)
شرکت دلک که در سال ۲۰۰۱ تأسیس شده و دفتر مرکزی آن در برنت‌وود، ایالت تنسی، قرار دارد، یک شرکت مستقل در زمینه پالایش، انتقال و بازاریابی فرآورده‌های نفتی است. فعالیت‌های این شرکت در دو بخش گزارش‌پذیر سازمان‌دهی شده‌اند: پالایش و لجستیک.
قیمت سهام دلک طی یک سال گذشته ۸۷٫۹ درصد رشد کرده، اما در هفته اخیر ۹٫۴ درصد کاهش یافته است. این شرکت نیز در شاخص شتاب قیمتی زکس امتیاز A دارد.
۳. ماراتن پترولیوم (Marathon Petroleum)
شرکت ماراتن پترولیوم که در فایندلی، ایالت اوهایو، مستقر است، یکی از شرکت‌های مستقل بزرگ در حوزه پالایش، انتقال و بازاریابی فرآورده‌های نفتی به شمار می‌رود. این شرکت در اکتبر ۲۰۱۸ رقیب خود، آندیوور (Andeavor)، را در معامله‌ای به ارزش ۲۳٫۳ میلیارد دلار خریداری کرد. این معامله ماراتن پترولیوم را به بزرگ‌ترین شرکت پالایشی آمریکا از نظر ارزش بازار تبدیل کرد و جایگاه آن را به‌عنوان بزرگ‌ترین پالایشگر آمریکا و پنجمین پالایشگر بزرگ جهان از نظر ظرفیت نیز تثبیت کرد.
قیمت سهام ماراتن پترولیوم طی یک سال گذشته ۱۲۶٫۸ درصد افزایش یافته، اما در هفته اخیر ۸٫۲ درصد افت کرده است. این شرکت در شاخص شتاب قیمتی زکس امتیاز A دارد.